Kursusetöö: Pankade investeerimistegevus. Investeerimistegevus ja pankade tegevus Pankade krediidi- ja investeerimistegevus

Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

postitatud http:// www. kõike head. ru/

Sissejuhatus

1. Teoreetilised alused teemal "Vene Föderatsiooni pankade investeerimistegevus"

1.1 Pankade investeerimistegevuse kontseptsioon ja olemus

1.2 Kommertspanga investeerimisportfelli kontseptsioon ja koosseis

1.3 Kommertspankade investeerimistegevuse eesmärgid ja protsess

1.4 Investeerimistegevuse tulud ja riskid

2. Investeerimistegevuse peamiste tüüpide analüüs Sberbanki PJSC näitel

2.1 üldised omadused purk

2.2 Panga investeerimistegevuse analüüs

3. Sberbanki PJSC investeerimistegevuse parandamise viisid

Järeldus

Rakendus

Sissejuhatus

Investeeringud mängivad olulist rolli majanduse toimimises ja arengus. Muutused investeeringute kvantitatiivsetes suhtarvudes mõjutavad sotsiaalse tootmise ja tööhõive mahtu, majanduse struktuurimuutusi ning majandusharude ja majandussfääride arengut.

Tänapäeval on pankade investeerimistegevuse teema Venemaa Föderatsioonis väga aktuaalne, kuna pangandussektori roll majanduses kasvab iga päevaga. See probleem on aktuaalne ennekõike seetõttu, et Venemaale investeerides võib teenida tohutu varanduse, kuid samal ajal peatab investorid hirm kaotada investeeritud vahendeid. Venemaa turg on investorite jaoks üks atraktiivsemaid, kuid samas ka üks ettearvamatumaid ning investorid tormavad ühelt küljelt küljele, püüdes oma osa Venemaa turust mitte ilma jääda ja samal ajal mitte. oma raha kaotada. Samal ajal keskenduvad investorid eelkõige Venemaa investeerimiskliimale, mille määravad kindlaks sõltumatud eksperdid ja mis näitab investeeringute efektiivsust konkreetses riigis. Märkimisväärne investeerimispotentsiaal on koondunud pangandussüsteemi institutsioonidesse, millel on erinevalt paljudest teistest vahendusasutustest erakordsed võimalused kasutada tehingulisi Raha ja krediidiküsimus.

Pangandussüsteem on oluline investeerimisnõudluse rahuldamise allikas.

Riigi investeerimispoliitika on aga praegu suunatud just sellele, et tagada investoritele kõik Venemaa turul töötamiseks vajalikud tingimused ja seetõttu saame tulevikus arvestada olukorra muutumisega Venemaa majanduses paremuse poole.

Kursusetöö on pühendatud areneva majanduse jaoks olulisele probleemile – kommertspankade investeerimispoliitikale. Tänapäeval nähakse panku kui potentsiaalselt aktiivseid ja suurte ressurssidega investeerimistegevuses osalejaid.

Töö eesmärgiks on välja töötada võimalused kommertspankade investeerimistegevuse parandamiseks.

Kursusetöö infobaasiks olid eri- ja õppekirjandus, internetiavarusted.

Uuringu objektiks on Vene Föderatsiooni pangandussüsteem.

Uuringu teemaks on kommertspankade investeerimistegevus.

Uurimismeetodid: statistika analüüs, meedia- ja internetiressursside, kirjanduse uurimine, teaduskirjanduse teoreetiline analüüs ja süntees.

Selle eesmärgi saavutamiseks on vaja lahendada järgmised ülesanded:

1. Analüüsige selliste mõistete nagu "investeerimine", "investeerimistegevus" olemust ja sisu, kommertspankade investeerimistegevuse põhivorme ja -suundi.

2. Arvesta pankade investeerimistegevuse tulude ja riskidega.

3. Iseloomusta Sberbank PJSC investeerimistegevust.

4. Mõelge selle panga investeerimistegevuse liikidele.

5. Määrake kindlaks võimalused Sberbanki PJSC investeerimistegevuse parandamiseks.

1. Teoreetilised alused teemal “Vene Föderatsiooni pankade investeerimistegevus»

1.1 Pankade investeerimistegevuse kontseptsioon ja olemus

investeerimiskommertspanga risk

Venemaa pangandussüsteem on kahetasandiline. Esimest taset esindab Vene Föderatsiooni Keskpank. Teisele tasemele kuuluvad pangad ja pangavälised krediidiorganisatsioonid, samuti välispankade filiaalid ja esindused.

Esimene tase hõlmab Vene Föderatsiooni keskpanka, mille funktsioonide ja volituste liik eristab seda teistest pankadest.

Pangandussüsteemi teine ​​tase hõlmab krediidiorganisatsioone. Nende hulka kuuluvad: pank ja pangaväline krediidiorganisatsioon, väliskapitaliga Venemaa pangad või välispankade filiaalid.

Kommertspangad, olles ühtse pangandussüsteemi orgaaniline komponent, teostavad mitut tüüpi tegevusi, millest üks on investeerimistegevus.

Tavaliselt mõistetakse investeeringute all pikaajalisi kapitaliinvesteeringuid ettevõttesse, ettevõttesse või projekti.

Õigemaks tuleks siiski pidada järgmist määratlust. Pangainvesteeringud on pangaressursside pikaajalised investeeringud väärtpaberitesse otsese ja kaudse tulu saamiseks. Väärtpaberiinvesteeringutelt saab pank otsest tulu dividendide, intresside või edasimüügist saadava kasumi näol. Kaudset tulu teenib pankade mõju laiendamine klientidele läbi nende väärtpaberite kontrollpaki omamise. .

Investeerimistegevus on investeering ehk investeerimine ja praktiliste toimingute kogum nende elluviimiseks. Investeerimistegevuse subjektideks on investorid, sh pangad ning investeerimistegevuse objektideks vastloodud ja kaasajastatud põhi- ja käibevara, väärtpaberid, sihtotstarbelised sularahahoiused, teadus- ja tehnikatooted ning muu vara.

Venemaa investeerimisvaldkonna seadusandlik raamistik koosneb enam kui tuhandest määrusest, millest osa on piirkondlikud ja osa föderaalsed. Nimetagem peamised:

1. 25. veebruari 1999. aasta föderaalseadus nr 39-FZ "Kapitaliinvesteeringute vormis investeerimistegevuse kohta Vene Föderatsioonis";

3. 5. märtsi 1999. aasta föderaalseadus nr 46-FZ “Investorite õiguste ja õigustatud huvide kaitse kohta väärtpaberiturul”;

5. 9. juuli 1999. aasta föderaalseadus nr 160-FZ “Välisinvesteeringute kohta Vene Föderatsioonis”;

Selline seadusandlike aktide maht viitab tõsisele riiklikule kontrollile nii kommertspankade investeerimistegevuse kui ka panga üldise tegevuse üle. Põhikapitali mahud, likviidsuse tagamine, mõistliku riskitasemega mõistlik investeering ja palju muud.

Pankade investeerimisprotsessis osalemise põhisuunad kõige üldisemal kujul on järgmised:

Pankade vahendite mobiliseerimine investeerimise eesmärgil;

Investeerimislaenude pakkumine;

Vahendite investeerimine väärtpaberitesse, aktsiatesse, osalustesse aktsiates (nii panga kulul kui ka kliendi nimel).

Need valdkonnad on üksteisega tihedalt seotud. Kapitali, elanike sääste ja muid olemasolevaid vahendeid mobiliseerides kujundavad pangad oma ressursse eesmärgiga neid kasumlikult kasutada. Vahendite kogumise operatsioonide maht ja struktuur on peamised tegurid, mis mõjutavad pankade krediidi- ja investeerimisportfelli seisu ning investeerimistegevuse võimalusi.

Pankade investeerimisaktiivsuse näitajatena saab kasutada järgmisi näitajaid [4, lk. 165]:

Kommertspankade investeerimisressursside maht;

Panga investeeringute maht;

Investeerimisinvesteeringute osakaal pankade varades;

Pankade investeerimistegevuse tulemuslikkuse näitajad, eelkõige varade kasv investeeringu mahu kohta, kasumi kasv investeeringu mahu kohta;

Tootmissektorisse investeerimise alternatiivse tulu näitajad võrreldes kasumlikesse finantsvaradesse investeerimisega.

Kommertspankade investeerimistegevuse vormide klassifitseerimine majanduskirjanduses ja panganduspraktikas toimub investeeringute vormide ja liikide süstematiseerimise üldiste kriteeriumide alusel:

1) Vastavalt investeerimisobjektile saab eristada investeeringuid reaalmajandusvaradesse (reaalinvesteeringud) ja investeeringuid finantsvaradesse (finantsinvesteeringud). Pangainvesteeringuid saab eristada ka privaatsemate investeerimisobjektide järgi: investeeringud investeerimislaenudesse, tähtajalistesse hoiustesse, aktsiatesse ja aktsiatesse, väärtpaberitesse, kinnisvarasse, väärismetallidesse ja -kividesse, kogumisobjektidesse, omandi- ja intellektuaalõigustesse jne.

Reaalinvesteeringud moodustavad reeglina väikese osa pangainvesteeringute kogumahust. Pankadele kui finants- ja krediidiasutustele on tüüpilisemad finantsinvesteeringud.

Pankade finantsinvesteeringuteks on investeeringud väärtpaberitesse, tähtajalised hoiused teistes pankades, investeerimislaenud, aktsiad ja osalused aktsiates. Aktsiaturu arenedes muutuvad järjest olulisemaks investeeringud väärtpaberitesse: võlakohustused (vekslid, hoiusesertifikaadid, riigi- ja munitsipaalväärtpaberid, muud juriidiliste isikute emiteeritud kohustused), omandiväärtpaberid (aktsiad) ja tuletisväärtpaberid [6, Koos. 43].

a) Pangainvesteeringud võivad olenevalt investeeringu eesmärgist olla otsesed, suunatud investeerimisobjekti ja portfelli vahetu haldamise tagamisele, teostatud ootusega saada tulu intressi- ja dividendivoo näol või tulenevalt varade turuväärtuse tõus.

b) Investeerimise eesmärgist lähtuvalt saab eristada investeeringuid ettevõtte ja organisatsiooni loomisse ja arendamisse ning investeeringuid, mis ei ole seotud panga osalemisega majandustegevuses.

Investeeringud ettevõtete ja organisatsioonide loomisse ja arendamisse on kahte tüüpi: investeeringud teiste ettevõtete majandustegevusse ja investeeringud panga enda tegevusse. Panga investeeringud kolmandate isikute organisatsioonide majandustegevusse tehakse nende kapitalikuludes osalemise, põhikapitali moodustamise või laiendamise kaudu. Osaledes põhikapitalis aktsiate, osade, osade ostmise teel, saavad kommertspangad põhikapitali kaasomanikeks ja omandavad kõik seaduses sätestatud õigused.

Investeeringud panga enda tegevusse hõlmavad investeeringuid tema materiaal-tehnilise baasi arendamisse ning organisatsioonilise taseme parandamisse. Sõltuvalt investeerimise suunast võime eristada:

Investeeringud, mis tagavad pangandustegevuse efektiivsuse suurenemise. Nende eesmärk on luua tingimused panganduskulude vähendamiseks tehniliste seadmete täiustamise, pangandustegevuse korralduse, töötingimuste, personali koolituse ning teadus- ja arendustegevuse parandamise kaudu;

Pangateenuste laiendamisele suunatud investeeringud. Sellised investeeringud hõlmavad ressursi ja kliendibaasi laiendamist, pangaoperatsioonide ulatuse suurendamist ning uute osakondade loomist, mis suudavad pakkuda uut tüüpi pangateenuseid;

Valitsuse regulatiivsete nõuete täitmise vajadusega seotud investeeringud. Neid investeeringuid tehakse siis, kui see on vajalik reguleerivate asutuste nõuete täitmiseks pangandustegevuseks teatud tingimuste loomisel.

2) Investeerimise vahendite allikatest lähtuvalt eristatakse panga enda arvel tehtud investeeringuid ning panga poolt oma klientide kulul ja arvel tehtud kliendiinvesteeringuid.

3) Investeeringutingimuste osas võivad investeeringud olla lühiajalised (kuni üks aasta), keskmise tähtajaga (kuni kolm aastat) ja pikaajalised (üle kolme aasta).

4) Kommertspankade investeeringuid liigitatakse ka riskiliikide, piirkondade, tegevusalade ja muude tunnuste järgi.

Samas on pankade investeerimistegevusel ka teine ​​aspekt, mis on seotud nende makromajandusliku rolli täitmisega finantsvahendajana. Selles rollis aitavad pangad kaasa turumajanduses rahalises vormis tegutsevate äriüksuste investeerimisnõudluse elluviimisele, säästude ja säästude muutmisele investeeringuteks.

Panga arengusse tehtavate investeeringute efektiivsus saavutatakse, kui tehtud kulutuste tulemusena on tagatud tema finantsseisundi paranemine. Panga kapitaliinvesteeringute plaani väljatöötamise käigus oma tegevuses tehtavate investeeringute mahu ja struktuuri kindlaksmääramine peab põhinema täpsetel tehnilistel ja majanduslikel arvutustel. Nõutava investeeringumahu ületamine võib kaasa tuua likviidsuse tasakaalustamatuse, panga tulubaasi vähenemise ja pangandustegevuse efektiivsuse languse.

1.3 Investeeringu kontseptsioon ja koostiskommertspanga portfell

Eespool oleme juba tutvunud mõistetega "investeering" ja "investeerimistegevus". Edasiseks analüüsiks peame uurima sellist mõistet nagu "kommertspanga investeerimisportfell" ja selle koostist.

Kommertspankade investeerimistegevus eeldab investeerimisprioriteedi valimist: kasum, usaldusväärsus, likviidsus. Kõik aktsiaturu areenil tehtud pangainvesteeringud kokku on panga investeerimisportfell. Portfelli- (finants)investeeringud on väärtpaberitesse investeeritud kapital: aktsiad, võlakirjad ja muud väärtpaberid, s.o finantsvaradesse paigutatud vahendid. .

Kommertspanga investeerimisportfell koosneb finants- ja reaalinvesteeringutest.

Portfelliinvesteeringute põhiülesanne on parandada investeerimistingimusi, andes väärtpaberite kogumile sellised investeerimistunnused, mis on üksiku väärtpaberi positsioonilt kättesaamatud ja on võimalikud ainult nende kombinatsiooniga.

Kui arvestada investeerimisportfelli sõltuvalt kommertspanga aktsepteeritavast riskiastmest, siis saame eristada järgmisi tüüpe: konservatiivne, mõõdukas ja agressiivne.

Agressiivne portfell koosneb kõrge tootlusega aktsiatest, kuid sisaldab ka võlakirju hajutamise ja riskide vähendamise eesmärgil. Pikaajaliseks investeerimiseks sobib kõige paremini agressiivne investeerimisstrateegia, kuna sellised investeeringud on lühiajalised

ajavahemik on väga riskantne. Venemaa kommertspangad ei kasuta seda strateegiat mitmel objektiivsel põhjusel.

Mõõdukas portfell on kõige vähem riskantne. See koosneb peamiselt tuntud ettevõtete väärtpaberitest, mida iseloomustavad, kuigi madalad, kuid stabiilsed turuväärtuse kasvumäärad. Portfelli koosseis püsib stabiilsena pika aja jooksul ja on suunatud kapitali säilitamisele. Tavaliselt on aktsiate osakaal portfellis veidi suurem kui võlakirjade osakaal. Mõnikord võidakse väike osa vahenditest investeerida pangahoiustesse. Mõõdukas investeerimisstrateegia on optimaalne lühi- ja keskmise tähtajaga investeerimiseks. Seda investeerimisstrateegiat saavad kasutada ainult Venemaa suurimad kommertspangad, kellel on investeeringute planeerimise ja elluviimise eest vastutavad spetsiaalsed investeerimisteenused.

Konservatiivses portfellis toimub väärtpaberite jaotus tavaliselt järgmiselt: suure osa moodustavad võlakirjad (vähenda riski), väiksema osa moodustavad usaldusväärsete ja suurte Venemaa ettevõtete aktsiad (pakkuvad kasumlikkust) ja pangahoiused. Konservatiivne investeerimisstrateegia on optimaalne lühiajaliseks investeerimiseks ja hea alternatiiv pangahoiustele. Seda investeerimisstrateegiat järgivad peamiselt keskmised ja väikesed kommertspangad, kes ei saa endale lubada spetsiaalsete investeerimisteenuste ülalpidamist. Nendes pankades juhinduvad investeerimistegevuse eest vastutavad töötajad tavaliselt panga juhtkonna poolt ametlikult kinnitatud investeerimispoliitika suunistest.

1.3 Kommertspankade investeerimistegevuse eesmärgid ja protsess

Kommertspankade investeerimispoliitika hõlmab investeerimistegevuse eesmärkide süsteemi kujundamist ja nende saavutamiseks kõige tõhusamate viiside valimist. Organisatsioonilises aspektis toimib see investeerimistegevuse korraldamise ja juhtimise meetmete kogumina, mille eesmärk on tagada investeerimisvarade optimaalsed mahud ja struktuur, suurendades nende kasumlikkust vastuvõetaval riskitasemel. Investeerimispoliitika kõige olulisemad omavahel seotud elemendid on taktikalised ja strateegilised protsessid panga investeerimistegevuse juhtimiseks. Investeerimisstrateegia viitab investeerimistegevuse pikaajaliste eesmärkide ja nende saavutamise viiside määratlemisele. Selle edasine täpsustamine toimub investeerimisvarade taktikalise juhtimise käigus, sealhulgas lühiajaliste perioodide tegevuseesmärkide ja nende elluviimise vahendite väljatöötamisel. Investeerimisstrateegia väljatöötamine on seega investeeringute juhtimise protsessi lähtepunkt. Investeerimistaktika kujundamine toimub investeerimisstrateegia etteantud suundades ja on keskendunud nende rakendamisele jooksval perioodil. See hõlmab konkreetsete investeeringuinvesteeringute mahu ja koosseisu määramist, meetmete väljatöötamist nende elluviimiseks ning vajadusel mudeli koostamist juhtimisotsuste tegemiseks väljumiseks. investeerimisprojekt ja konkreetsed mehhanismid nende otsuste rakendamiseks.

Pangad püüavad teatud tüüpi väärtpabereid ostes saavutada teatud eesmärgid, millest peamised on:

Investeeringute turvalisus;

Investeeringutasuvus;

Investeeringute kasv;

Investeeringute likviidsus.

Investeerimiskindlus tähendab investeeringute haavamatust erinevate aktsiaturu šokkide suhtes, tulude genereerimise stabiilsust ja likviidsust. Turvalisus saavutatakse alati kasumlikkuse ja investeeringute kasvu arvelt. Turvalisuse ja kasumlikkuse optimaalne kombinatsioon saavutatakse investeerimisportfelli hoolika valiku ja pideva ülevaatamisega.

Pankade tõhusa investeerimistegevuse peamised põhimõtted on:

Esiteks peavad pangas olema professionaalsed ja kogenud spetsialistid, kes koostavad ja haldavad väärtpaberiportfelli. Panga tootlus sõltub kriitiliselt investeerimisotsuste tulemuslikkusest;

Teiseks, mida tõhusamalt tegutsevad pangad, mida paremini õnnestub neil oma investeeringuid jaotada erinevat tüüpi aktsiaväärtuste vahel, s.t. investeeringuid mitmekesistada. Soovitav on piirata investeeringuid väärtpaberiliikide, majandussektorite, piirkondade, lõpptähtaja jms järgi.

Kolmandaks peavad investeeringud olema kõrge likviidsusega, et neid saaks kiiresti üle kanda instrumentidesse, mis turutingimuste muutumise tõttu tulusamaks muutuvad, ja ka selleks, et pank saaks investeeritud raha kiiresti tagasi.

Teatud väärtpaberite ostmise otstarbekuse hindamiseks on kaks peamist professionaalset lähenemist: enamik suuri kommertspanku viib läbi nii fundamentaalset kui ka tehnilist analüüsi.

Fundamentaalanalüüs hõlmab tööstusharude ja ettevõtete tegevuse uurimist, ettevõtte finantsseisundi, juhtimise ja konkurentsivõime analüüsi. See koosneb tööstusharu analüüsist ja ettevõtte analüüsist. Tööstusanalüüsi käigus selgitab pank välja talle enim huvi pakkuvad majandusharud ning seejärel selgitatakse välja nende valdkondade juhtivad ettevõtted ning nende hulgast valitakse välja ettevõte, kelle aktsiaid on soovitav osta.

Tehnilised eksperdid põhinevad börsi- (või börsivälise) statistika uurimisel; analüüsida graafikute ja graafikute põhjal pakkumise ja nõudluse muutusi, aktsiahindade liikumist, mahtusid, trende ja aktsiaturgude struktuuri, prognoosida turuolukorra võimalikku mõju väärtpaberite nõudlusele ja pakkumisele. Ettevõtte analüüs jaguneb kvantitatiivseks ja kvalitatiivseks. Kvalitatiivne analüüs on ettevõtte juhtimise tulemuslikkuse analüüs; kvantitatiivne - erinevate suhteliste näitajate uuringud, mis on saadud ettevõtte finantsaruande üksikute üksuste võrdlemisel. Võrdlusi tehakse tema tegevuse peamiste absoluutnäitajate (müügimaht, bruto- ja puhaskasum) sarnaste ettevõtete ja valdkonna keskmiste andmetega, uurides nii müügitulu kui ka kapitali tootluse, puhaskasumi aktsia kohta ja ettevõtte suuruse muutusi. aktsiatelt makstud dividendid. Investeerimisväärtpaberid toovad kommertspankadele tulu intressitulu, investeerimisteenuste osutamise vahendustasude ja turuväärtuse kasvu näol. Maailma kogemus ei ole arendanud selget lähenemist pankade omavahendite kasutamise probleemile teiste juriidiliste isikute aktsiate ostmisel: mõnes riigis ei ole pankade osalus teiste struktuuride kapitalis piiratud (Saksamaa), mõnes riigis on see piiratud. rangelt keelatud (USA, Kanada). Venemaa Pank on valinud selle valdkonna reguleerimiseks vahevariandi - Vene Föderatsiooni Keskpank saab kontrollida panga tööd, kuid tal ei ole õigust sekkuda teiste majandusüksuste tegevusse, mis ei ole krediidiasutused, ja seetõttu ei suuda ta määrata äririski astet. Peamised riskid investeerimisel on seotud võimalusega: ·kaotada kogu investeeritud raha või teatud osa sellest; ·väärtpaberitesse paigutatud rahaliste vahendite odavnemine inflatsiooni kasvu tõttu; · investeeritud vahenditelt oodatava tulu täieliku või osalise tasumata jätmine; sissetulekute hilinemine; · probleemid tekivad ostetud väärtpaberite omandiõiguse ümberregistreerimisel.

Pärast investeerimiseesmärkide ja ostetavate väärtpaberitüüpide kindlaksmääramist valivad pangad portfelli haldamise strateegia. Operatsioonide läbiviimise meetoditest lähtuvalt jagunevad strateegiad aktiivseteks ja passiivseteks.

Kõik aktiivsed strateegiad põhinevad finantsturu erinevate sektorite olukorra prognoosimisel ja pangandusspetsialistide poolt väärtpaberiportfelli korrigeerimise prognooside aktiivsel kasutamisel. Passiivsed strateegiad sõltuvad vähem tulevikust. Populaarne lähenemine selliste juhtimismeetodite puhul on indekseerimine, s.o. väärtpaberid portfelli valitakse lähtuvalt sellest, et investeeringutasuvus peab vastama kindlale indeksile ning olema investeeringute ühtlaselt jaotunud erinevate tähtaegadega emissioonide vahel. Samas annavad pikaajalised väärtpaberid pangale suuremat tulu, lühiajalised aga likviidsust. Reaalne portfellistrateegia ühendab endas nii aktiivse kui ka passiivse juhtimise elemente [9, lk 34].

Pangad tegutsevad peamiselt mitte omal jõul, vaid kaasatud ja laenatud ressurssidel, mistõttu ei saa nad riskida oma klientide rahadega, investeerides neid suurtesse investeerimisprojektidesse, kui seda ei taga vastavad tagatised. Sellega seoses peavad kommertspangad investeerimispoliitika väljatöötamisel lähtuma alati reaalsetest hinnangutest riskide, majandusliku efektiivsuse, investeerimisprojektide rahalise atraktiivsuse ning lühi-keskmise ja pikaajaliste investeeringute optimaalsest kombinatsioonist. Samas pole olemasolev investeerimissüsteem ainult panga enda siseasi. Pangandusregulatsiooni aluspõhimõtete kohaselt on iga järelevalvesüsteemi lahutamatu osa panga laenude väljastamise ja kapitali investeerimisega seotud poliitikate, toimingute ja protseduuride sõltumatu ülevaatamine, samuti laenude ja investeeringute jooksev juhtimine. portfellid.

Sellest tulenevalt peavad kommertspangad investeerimistegevuse korraldamise ja juhtimisega seotud olulisemad tegevused selgelt välja töötama ja formaalselt koondama. Sisuliselt räägime usaldusväärse investeerimispoliitika väljatöötamisest ja rakendamisest. Panga investeerimispoliitika väljatöötamine on üsna keeruline protsess, mis on tingitud järgmistest asjaoludest. Esiteks tuleb see investeerimistegevuse kestusest tulenevalt läbi viia põhjaliku pikaajalise analüüsi alusel, prognoosides välistingimusi (makromajandusliku keskkonna olukord ja investeerimiskliima, investeerimisturu tingimused ja selle üksikisikud). segmendid, pangandustegevuse maksustamise ja riikliku reguleerimise tunnused) ja sisetingimused (turu ressursibaasi maht ja struktuur, selle elutsükli staadium, arengueesmärgid ja -eesmärgid, erinevate varade suhteline kasumlikkus, võttes arvesse riskitegureid ning likviidsus jne), mille tõenäosuslikkus raskendab investeerimispoliitika kujundamist.

Lisaks on investeerimistegevuse põhisuundade määramine seotud suuremahuliste probleemidega alternatiivsete investeerimislahenduste uurimisel ja hindamisel, kasumlikkuse, likviidsuse ja riski seisukohalt optimaalse investeerimise arendusmudeli väljatöötamisel. Oluliselt raskendab investeerimispoliitika väljatöötamist pankade tegevuse väliskeskkonna muutlikkus, mis määrab investeerimispoliitika perioodilise korrigeerimise vajaduse, arvestades prognoositavaid muutusi ja kiirreageerimissüsteemi arendamist. Seetõttu on pankade investeerimispoliitika kujundamine seotud märkimisväärsete raskustega isegi stabiilselt arenevas majanduses.

Investeerimispoliitika kujundamise eelduseks on panga üldine ettevõtluse arendamise poliitika, mille põhieesmärgid on prioriteetsed investeerimistegevuse strateegiliste eesmärkide väljatöötamisel. Investeerimispoliitika, mis on üldise majanduspoliitika oluline komponent, toimib panga tõhusat arengut tagava tegurina.

Panga investeerimistegevuse põhieesmärgiks võib sõnastada investeerimistegevuse tulu suurendamise aktsepteeritava investeerimisriski taseme juures. .

Investeerimispoliitika väljatöötamine hõlmab mitte ainult investeerimissuundade valikut, vaid ka mitmete piirangutega arvestamist, mis on seotud vajadusega tagada kommertspanga tasakaalustatud investeering. Eesmärgid ja piirangud kehtestavad rahandusasutuste õigus- ja haldusaktid, samuti panga juhtorganid.

1.4 Investeerimistegevuse tulud ja riskid

Kommertspankade investeerimistegevuse kasumlikkus sõltub paljudest majanduslikest teguritest ja organisatsioonilistest tingimustest, mille hulgas on määrav roll, näiteks:

Stabiilselt arenev riigi majandus;

Erinevate omandivormide olemasolu tootmis- ja teenindussfääris, sealhulgas pangandustegevuse sfääris, kus domineerivad era- ja aktsiaomandivormid;

Finants- ja krediidisüsteemi hästi toimiv ja toimiv struktuur;

Arenenud ja tsiviliseeritud väärtpaberituru kättesaadavus;

Väärtpaberituru institutsioonide (investeerimisfirmad, fondid jne) kättesaadavus;

Kommertspankade rahvusvahelise investeerimistegevuse praktikas kasutatav hästi toimiv väärtpaberite emiteerimise ja ringluse korda ning väärtpaberituru osaliste endi tegevust reguleerivate õigusaktide ja määruste süsteem;

Kõrgelt kvalifitseeritud spetsialistide ja ettevõtjate kättesaadavus ja koolitamine investeerimistegevuse valdkonnas ja väärtpaberiturul jne.

Üksikute klasside ja liikide väärtpaberite kasumlikkus sõltub investeerimisportfelli turuväärtusest, mis omakorda kõigub sõltuvalt võlakirjade ja sertifikaatide intressimäärade muutustest, diskontointressidest, vekslite intressidest, aktsiate dividendidest ja vastavalt pakkumine ja nõudlus nende väärtpaberite järele väärtpaberiturul. Investeerimisportfellist saadav tulu koosneb järgmistest komponentidest: - tulu intressimaksete näol; - tulu pangaportfellis olevate väärtpaberite kapitali väärtuse suurenemisest; - vahendustasu investeerimisteenuste osutamise eest - vahe (ostu- ja müügikursside vahe diileritegevuse ajal). Investeerimisriskid on järgmised:

Krediidirisk;

Vahetuskursi muutumise risk;

Tasakaalustamata likviidsuse oht;

Varajase lahkumise oht;

Äririsk.

Krediidirisk seisneb selles, et väärtpaberi põhiosa ja intressi ei maksta tähtajal tagasi. Erinevat tüüpi ja üksikute väärtpaberiemissioonide krediidiriski hinnanguid annavad spetsialiseeritud agentuurid. Nad määravad väärtpaberitele reitingu, mis võimaldab neil hinnata kohustuste õigeaegse tagasimaksmise tõenäosust. Krediidirisk on seotud väärtpaberite emitendi finantssuutlikkuse vähenemisega, kui ta ei ole võimeline oma rahalisi kohustusi täitma, samuti riigi valitsuse või selle institutsioonide kohustuste ja suutlikkusega maksta tagasi võlgu enda antud laenudelt. elanikkonnalt, eelkõige valitsuse emiteeritud üldistel võlakirjadel. Riigi väärtpabereid peetakse majanduse stabiilsuse tõttu krediidiriskist vabaks, kust valitsus ammutab vahendeid oma võlgade ja kohustuste tagasimaksmiseks elanikkonna poolt esindatud võlausaldajatele ning finants- ja krediidiäriorganisatsioonidele.

Riigi suutlikkus mitte ainult laene saada, vaid ka kohustusi tagasi maksta on oluline tegur ja tingimus kõrge krediidireputatsiooni tagamiseks riigi väärtpaberite emiteerimisel, väärtpaberituru enda kujunemisel ning kogu finants- ja finantssektori tõrgeteta toimimisel. riigi krediidisüsteem.

Väärtpaberihindade muutuste oht. See risk on seotud intressimäära ja fikseeritud intressiga väärtpaberite intressimäära pöördvõrdelise suhtega: intressimäärade tõustes väärtpaberite turuväärtus väheneb ja vastupidi. See tekitab suuri probleeme pankade investeerimisosakondadele, sest majandustingimuste muutudes on sageli vaja likviidsust mobiliseerida ja väärtpabereid tuleb müüa kahjumiga. Tõusvad intressimäärad vähendavad varem emiteeritud väärtpaberite turuhinda, kusjuures pikima tähtajaga emissioonid kogevad tavaliselt suurimat hinnalangust. Lisaks iseloomustab intressimäärade tõusu perioode tavaliselt suurenenud nõudlus laenude järele. Ja kuna panga peamine prioriteet on laenude andmine, tuleb palju väärtpabereid müüa, et saada laenude tegemiseks raha.

Tasakaalustamata likviidsuse risk on seotud sellega, et teatud tüüpi väärtpabereid ei ole võimalik kiiresti ilma teatud kahjudeta maksevahendiks muuta. Pankadel on kaks likviidsuse allikat – sisemine ja väline. Sisemised likviidsusallikad sisalduvad teatud tüüpi kiiresti realiseeritavates varades, sealhulgas väärtpaberites, mille jaoks on stabiilne turg ja mis on usaldusväärne raha investeerimisobjekt. Likviidsed väärtpaberid on definitsiooni järgi sellised investeerimisinstrumendid, mida iseloomustab valmis turg, suhteliselt stabiilne hind ajas ja suur tõenäosus panga algselt investeeritud kapitali tagasi saada. Väga likviidsete väärtpaberite näide on lühiajalised valitsuse väärtpaberid, mida on lihtne rahaturul müüa.

Likviidsus, mis on üks olulisemaid funktsioone varade haldamisel nende investeeringute kaudu, määrab panga suutlikkuse tasuda oma kohustuste eest raha õigeaegselt. Seetõttu ei ole kommertspanga vahendite väärtpaberitesse paigutamise ja selle alusel investeerimisportfelli moodustamise eesmärk mitte ainult pangale tulu teenimine ja esmajärjekorras reservi täiendamise allikaks, vaid ka praktilise võimaluse andmine. konverteerida väärtpaberid sularahaks minimaalse viivitusega ja ebaolulise kahjuriskiga.

Seega on likviidsete väärtpaberite vormis investeerimisfondid panga need varad, mida saab hõlpsasti rahaks konverteerida vähese kahjuriskiga või ilma selleta. Garanteerides turusuhete süsteemis kõrge maksevõime, likviidsuse ja töö stabiilsuse, peab kommertspank iga päev lahendama ühe oma investeerimistegevuse kesksetest probleemidest – tagama panga hoiustajate ja tema aktsiate omanike kokkusobimatud huvid. See huvide kokkusobimatus väljendub paratamatus vastuolus likviidsusnõuete ja kommertspanga pangategevuse soovitud kasumlikkuse vahel.

Ühelt poolt tunneb pank survet aktsionäride poolt, kes on huvitatud pikaajalistesse väärtpaberitesse investeerides saadavast suuremast tulust. Kuid teisest küljest halvendavad need toimingud tõsiselt panga likviidsust, mis on vajalik, kui pangakliendid võtavad hoiuseid välja.

Likviidsuse ja kasumlikkuse vastuolu määrab investeerimisriski, mida panga investeerimistegevuses käsitletakse kui tõenäoliste võimaluste hajutamist minimaalse kahjuga tulu saamiseks, tagades panga kui terviku likviidsuse.

Pangad peaksid alati arvestama võimalusega, et neil võib tekkida vajadus investeerimisväärtpabereid enne tähtaega müüa. Sellega seoses tekib küsimus seda tüüpi väärtpaberite vastava järelturu laiuse ja sügavuse kohta.

Kommertspankade juhtide valmisolek ohverdada likviidsust kasumi nimel ja vastupidi tähendab teadlikku suurema või väiksema investeerimisriski võtmist, võttes arvesse kõiki selle tegureid. Seega nõuab kommertspanga investeerimistegevus, mis on otseselt seotud väärtpaberitega aktiivsete tehingute riskiga, panga juhtkonnalt selles pangandustegevuse valdkonnas teatud taktikate, strateegiate ja konkreetsete tegevuste väljatöötamist, millega määratakse kindlaks investeerimispoliitika. .

Väärtpaberite ennetähtaegse väljavõtmise oht. Paljud ettevõtted ja teatud investeerimisväärtpabereid emiteerivad asutused jätavad endale õiguse instrumente ennetähtaegselt tagasi nõuda ja lunastada. Selline lunastamine on lubatud juhul, kui minimaalne lubatud periood on möödas ja kui võlakirja turuhind ei ole madalam selle esialgsest turuväärtusest.

Kuna sellised “kõned” tekivad tavaliselt pärast turuintressimäärade langust (kui laenuvõtja saab emiteerida uusi väärtpabereid madalama intressikuluga), on pangal risk saada saamata tulu, sest ta peab tagastatud raha reinvesteerima pangas kehtivate madalamate intressimääradega. Sel hetkel. Pangad püüavad tavaliselt seda sisseosturiski minimeerida, ostes võlakirju, mida ei saa mitme aasta jooksul tagasi nõuda, või lihtsalt vältides sissenõutavate väärtpaberite ostmist.

Kuna pank, kelle portfellis on sissenõutavaid võlakirju, kaotab osa oma tulust pärast tagasivõtmist, saab ta hüvitist ostupreemiana, mis on seda suurem, mida varem ennetähtaegsest lunastamisest teatatakse. Lisaks, kuna võlakirja ennetähtaegse lunastamise võimalus toob panga poliitikasse ebakindluse elemendi, makstakse nende emissioonide eest kõrgemat intressi.

Äririsk. Kõik pangad seisavad silmitsi märkimisväärse riskiga, et turumajandus, mida nad teenindavad, võib langeda koos müügi vähenemise ning pankrottide ja tööpuuduse suurenemisega. Neid kõrvaltoimeid nimetatakse äririskiks. Need kajastuvad väga kiiresti panga laenuportfellis, kus laenuvõtjate rahaliste raskuste kasvades suureneb ka tagastamata laenude maht. Kuna äririski tõenäosus on üsna suur, toetuvad paljud pangad laenuportfelli riski kompenseerimiseks suuresti oma väärtpaberiprofiilile. See on tingitud asjaolust, et paljud pankade ostetud väärtpaberid on emiteeritud laenuvõtjate poolt väljaspool nende laenuturgu. Seega püüab pank osta rohkem väärtpabereid teistest piirkondadest.

Tururisk tuleneb sellest, et väärtpaberituru või majanduse ettenägematute muutuste tõttu võib teatud tüüpi väärtpaberite kui panga investeerimisobjekti väärtus osaliselt kaduda, mistõttu nende müük on võimalik alles suur hinnasoodustus.

2. Investeerimistegevuse põhiliikide analüüs näite abilPJSC"Sberbank"

2.1 Panga üldised omadused

Sberbank asutati 1841. aastal. Tänapäeva Sberbankis pole peaaegu midagi, mis meenutaks hoiupanku, mille ülesandeid ta täitis oma ajaloo märkimisväärse perioodi jooksul. Kuid üllatav on veel midagi: Sberbank ei sarnane enam isegi kümne aasta taguse iseendaga.

Sberbanki eristab tänapäeval võime muutuda ja edasi liikuda. Venemaa vanima ja suurima panga tiitel ei takista tal avalikult ja kohusetundlikult rahvusvahelisel pangandusturul konkureerimast ning finants- ja tehnoloogiliste muutuste pulsil hoidmast. Sberbank mitte ainult ei käi kaasaegsete turutrendidega sammu, vaid läheb neist ette, navigeerides enesekindlalt kiiresti muutuvates tehnoloogiates ja klientide eelistustes.

Sberbank on täna Venemaa majanduse vereringesüsteem, kolmandik selle pangandussüsteemist. Pank annab tööd ja sissetulekuallika igale 150. vene perele.

Venemaa pangandussektori liider koguvarade poolest moodustab 28,6% panganduse koguvaradest (seisuga 1. august 2015).

Pank on Venemaa majanduse peamine võlausaldaja ja omab suurimat osa hoiuste turul. See moodustab 44,9% majapidamiste hoiustest, 37,7% laenudest üksikisikud ja 32,7% laenudest juriidilistele isikutele (seisuga 1. august 2015).

Sberbank koosneb täna 14 piirkondlikust pangast ja enam kui 16,5 tuhandest filiaalist Vene Föderatsiooni 83 üksuses, mis asuvad 11 ajavööndis. Panga välisvõrgustikku kuuluvad tütarpangad, filiaalid ja esindused SRÜ-s, Kesk- ja Ida-Euroopas, Türgis, Suurbritannias, USA-s ja teistes riikides.

Sberbanki eraklientide arv Venemaal ületab 127 miljonit inimest ja väljaspool seda 10 miljonit inimest, kontserni äriklientide arv ületab 1,1 miljonit 22 asukohariigis.

Sberbanki teenuste valik eraklientidele on võimalikult lai: traditsioonilistest hoiustest ja erinevat tüüpi laenudest kuni pangakaartide, rahaülekannete, pangakindlustus- ja maakleriteenusteni.

Kõik Sberbanki jae laenud väljastatakse krediiditehase tehnoloogia abil, mis on loodud krediidiriskide tõhusaks hindamiseks ja laenuportfelli kõrge kvaliteedi tagamiseks.

Püüdes muuta teenust mugavamaks, kaasaegsemaks ja tehnoloogiliselt arenenumaks, täiustab Sberbank igal aastal üha enam oma klientide kontode kaughalduse võimalusi. Pank on loonud kaugteeninduskanalite süsteemi, mis sisaldab:

Internetipangandus "Sberbank Online" (rohkem kui 30 miljonit aktiivset kasutajat);

Mobiilirakendused "Sberbank Online" nutitelefonidele (rohkem kui 18 miljonit aktiivset kasutajat);

SMS-teenus “Mobiilipank” (rohkem kui 30 miljonit aktiivset kasutajat);

Üks maailma suurimaid sularahaautomaatide ja iseteenindusterminalide võrgustikke (üle 90 tuhande seadme).

Sberbank on suurim deebet- ja krediitkaartide väljastaja. Sberbanki ja BNP Paribase loodud ühispank tegeleb Cetelemi kaubamärgi all kassalaenudega, kasutades „vastutustundliku laenamise” kontseptsiooni.

Pank teenindab kõiki äriklientide gruppe, kusjuures väike- ja keskmise suurusega ettevõtted moodustavad üle 33% panga ettevõtete laenuportfellist. Ülejäänud osa moodustavad laenud suurtele ja suurtele äriklientidele.

Sberbanki grupp on täna meeskond, kuhu kuulub enam kui 325 tuhat kvalifitseeritud töötajat, kes töötavad selle nimel, et muuta pank maailmatasemel toodete ja teenustega parimaks teenindusettevõtteks.

2014. aastal koolitati üle 250 tuhande inimese ettevõtete programmides, sealhulgas juhtidele mõeldud ühisprogrammides maailma juhtivate ärikoolidega.

Üheks oluliseks sündmuseks panga ärielus oli uue Corporate University kompleksi avamine, mis vastab maailma juhtivate ärikoolide kaasaegseimatele standarditele. Ülikool saab baasiks noorte talentide, uue taseme juhtide koolitamiseks ja arendamiseks, kes suudavad edukalt toime tulla uue reaalsuse globaalsete väljakutsetega ning tagavad strateegilise eesmärgi täitumise – saada üheks juhtivaks ja innovaatiliseks globaalseks finantsvaldkonnaks. institutsioonid.

2014. aastal tegi Sberbank IT-arenduses kvalitatiivse hüppe kõrgtehnoloogilise süsteemi loomise suunas, millest saab panga konkurentsivõime võti digitehnoloogiate kasvava leviku kontekstis. 2014. aasta peamisteks saavutusteks oli ärikliendi tehingute osakaalu tõus kaugkanalites 94%-ni, jõudmine IT-platvormi konsolideerimise projekti lõppfaasi, IT-süsteemide töökindluse ja jõudluse oluline tõus ning liidripositsiooni saavutamine. uuenduslike pangatoodete loomisel.

Viimastel aastatel on Sberbank oma rahvusvahelist kohalolekut märkimisväärselt laiendanud. Lisaks SRÜ riikidele (Kasahstan, Ukraina ja Valgevene) on Sberbank esindatud üheksas Kesk- ja Ida-Euroopa riigis (Sberbank Europe AG, endine Volksbank International) ja Türgis (DenizBank).

DenizBanki omandamine viidi lõpule 2012. aasta septembris ja sellest sai suurim omandamine panga enam kui 170-aastase ajaloo jooksul.

Sberbankil on esindused ka Saksamaal ja Hiinas ning filiaal Indias. 2013. aastal toodi Euroopas ametlikult turule Sberbanki kaubamärk.

Kontserni korporatiiv- ja investeerimisäril – Sberbank CIB – on oma kontorid New Yorgis, Londonis ja Nicosias, mis tegutsevad globaalsetel turgudel ning on spetsialiseerunud vahendus- ja diileriteenustele välisbörsidel ja välisklientidele. Tütarpank Sberbank (Switzerland) AG on kaubanduse finantseerimise ja struktureeritud laenutehingute platvorm, tegutseb globaalsetel turgudel ja pakub klientidele tehinguteenuseid.

Sberbanki põhiaktsionär ja asutaja on Vene Föderatsiooni Keskpank, kellele kuulub 50% põhikirjajärgsest kapitalist pluss üks hääleõiguslik aktsia. Panga teised aktsionärid on rahvusvahelised ja Venemaa investorid.

Panga lihtaktsiad ja eelisaktsiad on noteeritud Venemaa börsidel alates 1996. aastast. CJSC MICEX Stock Exchange on need kaasanud esimese (kõrgeima) taseme noteeringute nimekirja. Sberbanki lihtaktsiate American Depositary Receipts (ADR-id) on noteeritud Londoni ja Frankfurdi börsidel ning nendega on lubatud kaubelda Ameerika Ühendriikide börsivälisel turul.

2.2 Panga investeerimistegevuse analüüs

Vaatleme üksikasjalikumalt Sberbanki PJSC väärtpaberiportfelli struktuuri aastatel 2013-2016.

Kontserni väärtpaberiportfellist moodustavad 98,0% võlakirjad ja seda kasutatakse peamiselt likviidsuse juhtimiseks. 2014. aastal vähenes aktsiate osakaal väärtpaberiportfellis 0,8 protsendipunkti võrra 1,8%ni. Ettevõtete võlakirjade osakaal portfelli struktuuris oli 2014. aasta lõpuks 31,9%, olles aastaga vähenenud 1,2 protsendipunkti.

Investeerimisreitinguga ettevõtete võlakohustuste osakaal oli 62,6% (2013. aasta lõpus - 59,8%). Repotehingute raames panditud väärtpaberite osakaal langes 2014. aastal 62,8%-lt 52,4%-le. Enamik neist tehingutest on tehingud Venemaa Pangaga.

Kontserni väärtpaberiportfellist moodustavad 96,9% võlakirjad ja seda kasutatakse peamiselt likviidsuse juhtimiseks. 2016. aastal tõusis aktsiate osakaal väärtpaberiportfellis 2015. aastaga võrreldes ja moodustas 2,7%. Ettevõtete võlakirjade osakaal portfelli struktuuris oli 2016. aasta lõpuks 33,6%, olles aastaga vähenenud 6,3 protsendipunkti.

Investeerimisreitinguga ettevõtete võlakirjade osakaal kontserni kogu ettevõtete võlakirjade portfellis oli 27,1% (2015. aasta lõpus 39,1%). Repotehingute raames panditud väärtpaberite osakaal vähenes 2016. aastal 7,6-lt 4,2%-le. See langus tulenes paindlikust intressipoliitikast ja täiendavate klientide raha kaasamisest tingitud sõltuvuse olulisest vähenemisest Venemaa Panga vahenditest.

Väärtpaberiportfelli struktuur 2013-2016 esitatud tabelis 2.2.

Tabelis toodud andmete analüüsi põhjal võime järeldada, et PJSC Sberbank investeerimisportfell on konservatiivset tüüpi, kuna võlakirjade osakaal portfellis ületab aktsiate osakaalu. Näiteks 2016. aastal oli võlakirjade osakaal 96,9% ja aktsiate osakaal 3,1%.

Vaadeldava perioodi investeerimistegevuse tulusid analüüsides võib märkida järgmist: 2014. aastal vähenes 2013. aastaga võrreldes järsk tulu 356,7 miljardilt rublalt. 59,6 miljardi rublani ja järgnevatel aastatel on tõus (2015. aastal 90,8 miljardit rubla, 2016. aastal 241,1 miljardit rubla). Seega järsk vähendamine kasumlikkus tekkis aastatel 2014-2015.

Aastatel 2013 ja 2016 võrreldes 2014. ja 2015. aastaga rohkem vahendeid investeeriti aktsiatesse ja investeerimisfondide aktsiatesse (aktsiate arvestuses 2013. aastal 2,7%, 2014. aastal 2,0%, 2015. aastal 2,1%, 2016. aastal 3,1%) . Seega, mida rohkem pank investeerib aktsiatesse ja investeerimisfondidesse, seda suurem on tulu investeerimistegevusest.

Väärtpaberite investeerimisportfelli struktuuri analüüsi põhjal võime järeldada, et Sberbank järgib investeerimistegevuses väga vaoshoitud konservatiivset poliitikat, püüdes investeerimisriske minimeerida. See aga takistab võimalikku pangatulu kasvu. Probleem tekib Sberbanki investeerimistegevuse tõhustamise viiside leidmisel.

3. Investeerimisaktiivsuse parandamise viisidPJSC"Sberbank»

Võttes arvesse Sberbanki kui riigi suurima finantsasutuse võimalusi, saab investeerimistegevusest saadava tulu kasvu suurendada, suurendades investeeringuid sellistesse finantsinstrumentidesse nagu aktsiad ja investeerimisfondid. Arvestades, et usaldusväärsete ja suurte ettevõtete aktsiad tagavad kasumlikkuse, võib seda pidada võimalikuks pangatulu suurendamise võimaluseks.

Teine võimalik viis võiks olla investeerimisfondid (UIF).

Investeerimisfond on üks kollektiivse investeerimise (investeerimise) vorme. Fondi klientide rahalised vahendid kantakse üle fondivalitseja usaldushaldusse, mis omakorda investeerib väärtpaberitesse (näiteks aktsiatesse, võlakirjadesse) või muusse varasse. Investeerimisfondidesse investeerimise eesmärk on teenida tulu selliste varade väärtuse kasvust. Fondi vara on osakuomanike ühisvara ning iga omaniku osaku suurus on võrdeline temale kuuluvate investeerimisosakute arvuga. Fondivalitseja Sberbank Asset Management pakub laia valikut erinevate investeerimisstrateegiatega investeerimisfonde.

Sberbank Asset Management JSC haldab 19 avatud investeerimisfondi ja 3 kinnist kinnisvara investeerimisfondi. Avatud võlakirjafondid on näiteks Ilja Murometsa võlakirjafond, Advanced Bond Fund, Global Debt Market Fund ja Eurobond Fund, mis näitavad 2017. aasta andmetel aktsiate väärtuse positiivset dünaamikat. Samuti näitavad positiivset dünaamikat investeerimisfondide fondid (näiteks America Fund, Emerging Markets Fund, Biotechnology Fund jt). Mõned avatud aktsiafondid (näiteks Dobrynya Nikitich Equity Fund, Active Management Fund, Global Internet Fund) näitavad aga aktsiate väärtuse negatiivset dünaamikat.

Sellest lähtuvalt saame teha ettepaneku investeerimisfondide rea laiendamiseks, võttes arvesse investeerimisriske, kui ka tõhusamate investeerimisstrateegiate väljatöötamist, mis on suunatud investeeringute hajutamisele.

Radikaalse meetmena saame soovitada konservatiivse investeerimispoliitika ümberorienteerimist mõõdukale või isegi agressiivsele, arvestades, et Sberbank laiad võimalused sellise poliitika elluviimiseks.

Järeldus

See kursusetöö uurib teoreetiline alus kommertspanga investeerimistegevus, samuti Sberbank PJSC investeerimistegevuse analüüs. Etteantud ülesanded said lahendatud ja selle töö eesmärk sai teoks.

Teoreetilises osas vaadeldakse selliseid mõisteid nagu "investeerimistegevus", "pankade investeerimistegevus", "panga investeerimisportfell", aga ka investeerimisportfelli tüübid.

Investeerimistegevus on investeering ehk investeerimine ja praktiliste toimingute kogum nende elluviimiseks. Investeerimistegevuse subjektideks on investorid, sh pangad ning investeerimistegevuse objektideks vastloodud ja kaasajastatud põhi- ja käibevara, väärtpaberid, sihtotstarbelised sularahahoiused, teadus- ja tehnikatooted ning muud varaobjektid.

Pankade investeerimistegevust käsitletakse kui kahte tüüpi teenuste osutamist: sularaha suurendamine väärtpaberite emiteerimise või esmasele turule paigutamise teel; olemasolevate väärtpaberite ostjate ja müüjate ühendamine järelturul maaklerite või edasimüüjate funktsioonis.

Pangainvesteeringutel on oma majanduslik sisu. Pankade investeerimistegevust mikromajanduslikust aspektist - panga kui majandusüksuse seisukohalt - võib käsitleda kui tegevust, milles pank tegutseb investorina, investeerides oma ressursse teatud perioodiks ettevõtte loomisse või omandamisse. reaalvarad ja finantsvarade ostmine otsese ja kaudse tulu saamiseks.

...

Sarnased dokumendid

Kommertspankade investeerimistegevuse arendamise tingimused ja väljavaated Venemaa Föderatsiooni majanduse reaalsektoris. Venemaa pankade investeerimistegevuse toimimise põhiprintsiibid, probleemid ja nende esinemise põhjused.

kursusetöö, lisatud 25.05.2010


Krediidiasutuste investeerimistegevuse kahetine olemus. Kommertspankade investeerimisvormide klassifikatsioon. Investeerimistaktika kujundamise kord. Ülevaade lähenemistest Venemaa pankade investeerimistegevusele väärtpaberiturul.

abstraktne, lisatud 07.07.2015


Kommertspankade investeerimistegevuse mõisted ja vormid, eesmärgid, protsess ja põhimõtted, tulud ja riskid. Pangainvesteeringute eesmärk, tingimused ja liigid. Riigi toetus väikeettevõtlusele ja ettevõtlusele. Pangainvesteeringute väljavaated.

kursusetöö, lisatud 11.02.2016


Pankade investeerimistegevuse kontseptsioon, vormid, eesmärgid, protsess, tulud ja riskid. OJSC "Far Eastern Bank" äritegevuse analüüs finantsaruannete põhjal aastatel 2004-2006. Pangandusinvesteeringute probleemid praeguses etapis.

kursusetöö, lisatud 16.10.2008


Kommertspankade investeerimistegevuse alused. Pankade tehtavate toimingute liigid. Pankade investeerimistegevus enda ja kliendi nimel. Kommertspankade roll riigi krediidisüsteemi toimimise mehhanismis.

test, lisatud 26.06.2010


Kommertspankade investeerimistegevuse mõisted ja vormid, selle eesmärgid. Pangandusinvesteeringute arendamise peamiste probleemide ja väljavaadete käsitlemine. Üldised järeldused Venemaa Föderatsiooni kaasaegsete pankade investeerimistegevuse kohta.

kursusetöö, lisatud 16.05.2015


Kommertspankade mõiste, nende liigid. Kommertspankade funktsioonid ja tööpõhimõtted. Valgevene Vabariigi kommertspankade moodustamine ja arengu hindamine. Valgevene Vabariigi kommertspankade tegevuse parandamise põhisuunad.

kursusetöö, lisatud 03.04.2007


Pankade investeerimistegevuse mõiste ja vormid: eesmärgid ja protsess, tulud ja riskid. OJSC "Investment Commercial Bank "Sovcombank"" investeerimistegevuse analüüs aastatel 2012-2014. Finantsaruanded. Pangandusinvesteeringute arendamise probleemid.

kursusetöö, lisatud 11.12.2014


Venemaa Keskpanga iseloomulikud funktsioonid ja instrumendid. Kommertspankade aktiivsete ja passiivsete toimingute liigid ja tunnused, pangalaenude klassifikatsioon. Kommertspankade ebatraditsioonilised toimingud, investeerimistegevuse valdkonnad.

abstraktne, lisatud 24.01.2010


Kommertspankade investeerimistegevuse õiguslikud aspektid. Pangandussektori rolli analüüs tööstusinvesteeringutes. Kommertspankade investeerimistegevuse vormid ja krediidipoliitika, nende investeerimisprotsessis osalemise probleemid.

0

Kursusetöö erialal

"Kommertspankade organisatsiooniline tegevus"

Teema: "Pankade krediidi- ja investeerimistegevus: staatus ja väljavaated"

(kasutades Rusfinance Bank LLC näidet)

annotatsioon

Kursusetöö sisaldab 47 lehekülge, sealhulgas 11 joonist, 27 allikat.

Kursusetöös esitatakse kommertspankade krediidi- ja investeerimistegevuse arendamise teoreetilisi aspekte , kommertspankade laenutegevus ja Kommertspankade krediidi- ja investeerimistegevuse analüüs Rusfinance Bank LLC näitel.

Töö kirjutamisel kasutati teadlaste nagu V.I.Bukato, G.S.Panova, K.S.Vološina töid. jne, samuti föderaalseadused ja tsiviilseadustik.

Kursusetöö sisaldab 46 lehekülge, sh 11 joonist, 27 allikat.

Selles kursusetöös käsitletakse kommertspankade laenu- ja investeerimistegevuse teoreetilised aspektid, kommertspankade krediiditegevus ning kommertspankade laenu- ja investeerimistegevuse analüüs "Rusfinance" näitena.

Selle töö kirjutamisel kasutati selliste teadlaste töid nagu Bukato VI Panova GS, Voloshin KS jt. samuti föderaalseadused ja tsiviilseadustik.

Sissejuhatus ................................................... ...................................................... .............. ...... 6

1 Krediidi- ja investeerimistegevuse arendamise teoreetilised aspektid

kommertspangad................................................. ...................................................... 7

1.1 Kommertspankade laenutegevuse olemus.................................................. 7

1.2 Kommertspankade investeerimistegevuse tunnused...... 11

1.3 Kommertspankade krediidi- ja investeerimistegevuse hindamine 18

2 Kommertspankade krediidi- ja investeerimistegevuse analüüs

Rusfinance Bank LLC näitel................................................ ...................... 22

2.1 Panga organisatsioonilised ja majanduslikud omadused................................... 22

2.2 Panga krediidi- ja investeerimistegevuse analüüs................................................ 25

2.3 Krediidi ja investeeringute tulemusnäitajate hindamine

pangatoimingud................................................ ................................................... 32

3 Krediidi ja investeeringute arendamise probleemid ja väljavaated

kommertspankade tegevus.................................................. ...................................... 38

Järeldus.................................................. ................................................... ...... .. 43

Kasutatud allikate loetelu................................................ .......................... 46

Sissejuhatus

Kommertspankade innovaatiline tegevus iseloomustab nende edukat poliitikat klientidele teenuse osutamisel. Ei oleks liialdus nimetada innovatsiooni mitte ainult pangatoimingute tsükli, vaid ka panga enda juhtimise aluseks.

Tänu innovatsioonile on kommertspanga juhtkonnal võimalus vaadata enda arenguetappi justkui väljastpoolt, võrreldes teiste pankadega. Loomulikult sunnib uuenduslike tehnoloogiate väljatöötamise ja juurutamise protsess kommertspanka mobiliseerima ja tegema mitmeid investeerimisotsuseid, mis on seotud riskidega. Kuid sellist sammu võib pidada õigustatuks, kui on olemas reaalsed vahendid pankade krediidi- ja investeerimisuuenduste majandusliku efektiivsuse taseme hindamiseks.

Disainlahenduste majandusliku efektiivsuse arvutamise meetodite ja kommertspanga uuenduslikku arenguvektorisse investeerimise ärilise otstarbekuse parandamiseks on vaja lahendada mitmeid kohanemisvaldkonnaga seotud küsimusi. valitud uuendustest. Samas jääb lahtiseks küsimus majandusliku efekti taseme hindamisest.

Pangandusasutuste innovatsiooniprotsesside küsimusi käsitlevate erinevate teadustööde olemasolu ja mitmekesisus, samuti praktikute kriitiliste seisukohtade olemasolu viitavad sellele, et tõstatatud probleem on teatud määral asjakohane ja ülimalt oluline. kaasaegse panga arendamiseks.

Ülaltoodu kinnitamiseks on soovitatav viidata teaduslikud tööd sellised teadlased nagu L.L. Antonyuk, T.A. Vassiljeva, S.B. Egorycheva, Ya.N. Krivich, S.V. Leonov, F.S. Mishkin ja teised. Nende teaduslikud uuringud paljastavad pankade krediidi- ja investeerimisuuenduste erinevaid aspekte, kuid praegune olukord, mis on kujunenud Venemaa majanduses ja finantssektoris, viitab uuringu üksikute elementide süvendamise otstarbekusele hindamisaparaadi täiustamise kaudu.

Just see lähenemisviis kohandab olemasolevaid tööriistu pankade krediidi- ja investeerimisuuenduste majandusliku efektiivsuse hindamiseks, võttes arvesse Vene Föderatsioonis olemasolevate finantsprotsesside põhjustatud muutusi.

Uuringu eesmärk on uurida kommertspanga krediidi- ja investeerimistegevuse majandusliku efektiivsuse taseme hindamise metoodika teoreetilist platvormi ja selle kohandamist kaasaegsetes pangandussektori esindajateks olevates depooorganisatsioonides.

Kavandatava uurimisvaldkonna peamised eesmärgid on:

1) pankade krediidi- ja investeerimistegevuse arengu teoreetiliste aspektide uurimine;

2) kommertspanga Rusfinance Bank LLC krediidi- ja investeerimistegevuse uuring;

3) kommertspanga krediidi- ja investeerimistegevuse arendamise väljavaadete avalikustamine.

Kursusetöö objektiks oli Rusfinance Bank LLC.

Kursusetöö teemaks on pankade krediidi- ja investeerimistegevuse protsess.

Kursusetööde kirjutamise infoallikateks olid spetsialistide ja pangatöötajate tööd; statistilised andmed; uurimisartiklid perioodilises kirjanduses pangandustegevuse korraldamise kohta, samuti Rusfinance Bank LLC finantsaruanded aastateks 2011–2013, mis on esitatud panga ametlikul veebisaidil - http://www.rusfinancebank.ru

1 Kommertspankade krediidi- ja investeerimistegevuse arendamise teoreetilised aspektid

1.1 Kommertspankade laenutegevuse olemus

Kaasaegne kommertspank on universaalne krediidiorganisatsioon, mis pakub klientidele tohutut valikut teenuseid. Kommertspangad tegid oma tekkimise ja arengu alguses krediidiasutusele ainult traditsioonilisi toiminguid: hoiuste kaasamist, laenude andmist ja maksete sooritamist. Kuid praegu, pangandussüsteemis valitseva karmi konkurentsi tingimustes, on kommertspank sunnitud laiendama tehtavate toimingute valikut, et saada normaalseks toimimiseks piisavat kasumit.

Väärtpaberiturul ja valuutaturul on peamised osalejad kaasaegsed pangad, kes pakuvad klientidele erinevaid usaldus- ja nõustamisteenuseid, osutavad kindlustusteenuseid siduskindlustusseltside kaudu, laiendavad plastikkaartidega seotud toiminguid, teostavad esindajate kaudu kinnisvaratehinguid jne. ...[8].

Teatud ajavahemikel, olenevalt riigi poliitilisest ja majanduslikust olukorrast ning rahvusvahelisest olukorrast üldiselt, on erinevad aktiivsed tegevused enam-vähem tulusad. Seega, kui valuutaturg on ebastabiilne, võivad valuutatehingud tuua üsna suuri sissetulekuid. Väärtpaberituru kriisid, millele järgneb aktsiaturu stabiliseerumine, annavad pankadele hea võimaluse väärtpaberitega arbitraažitehingute tegemisel “raha teenida”. Pangandussüsteemi enda kriisid võimaldavad suurtel pankadel teenida lühikese aja jooksul head kasumit, tuues pankadevahelisele turule raha, mida väikesed ja keskmise suurusega pangad vajavad oma seniste kohustuste täitmiseks.

Kuid hoolimata üksikute pangatoimingute atraktiivsusest teatud perioodidel, täidavad pangad pidevalt oma põhifunktsiooni - laenutehinguid. Seega võimaldab usaldusväärne krediidipoliitika kõiki elemente ratsionaalselt ja tõhusalt kasutada krediidimehhanism, mis suures osas tagab panga eduka toimimise ja edasise arengu.

Krediidipoliitika eesmärk väljendab panga tegevuse lõpptulemust, mis tuleneb selle eesmärgist - rahuldada klientide vajadusi lisaraha saamiseks, teenides samas kasumit ja tagades krediidiasutuse stabiilsuse. Krediidipoliitika eesmärgid on konkreetsemad: need võivad olla seotud krediiditoodete koostise, laenuportfelli kvaliteedi parandamisega, viivisvõlgade osakaalu vähendamisega, tagatisega laenude osakaalu suurendamisega, laenuriski vähendamisega, krediidipoliitikaga. ei ole midagi, mis on purgis lõplikult määratletud. See tuleks läbi vaadata sõltuvalt muutustest riigi majandusreaalsuses ja pangandusturu "mängureeglitest".

Krediidiasutus määrab krediidipoliitikaga seatud eesmärkidest ja olemasolevatest ressurssidest lähtuvalt praegused eesmärgid:

2) krediiditoimingute tegemise tehnoloogia;

3) krediidiriski juhtimine;

4) kontroll laenu andmise protsessis.

Panga krediidipoliitika ajakohasena hoidmiseks on vajalik selles sätestatud sätete regulaarne ülevaatamine. Krediidiasutused vaatavad oma poliitikad tavaliselt üle vähemalt kord aastas. Praeguses üsna kiiresti muutuvas majandusolukorras vaadatakse krediidipoliitikat veelgi sagedamini üle. Läbivaatamine on võimalik nii "ülevalt" kui ka "altpoolt". Kes, kui mitte krediiditöötaja, kes klientidega töötamisel igapäevaselt kokku puutub erinevate, sageli ebastandardsete olukordadega, näeb poliitika “peeneid” punkte ja oskab teha ratsionaalseid ettepanekuid selle korrigeerimiseks. Pangad püüavad kinni pidada krediidistrateegiast, mis on võimalikult lähedane kaasaegse elu tegelikkusele.

Panga krediidipoliitika on rahaliste meetmete süsteem, mida pank teatud finantstulemuste saavutamiseks rakendab ja on üks panganduspoliitika elemente.

Selle edukaks rakendamiseks peab pank pidama arvestust kõigi tegurite kohta, mis mõjutavad laenupotentsiaali sissevoolu rakendamist. Sellega seoses on vaja kaaluda peamisi tegureid, mis mõjutavad panga poliitika tõhusust krediidipotentsiaali fondide moodustamisel.

Krediidipotentsiaali suurendamise peamised vormid on järgmised:

Panga klientide arvu suurendamine;

Olemasolevate pangas osalejate ja klientide rahaliste vahendite suurendamine;

Panga organisatsioonilise võrgustiku kasv;

Pangas osalejate ja klientide rahaliste vahendite koondamine sihtotstarbeliselt (näiteks ühise elamuehitusfondi loomine).

Pankade jaoks on suurem püsiklientide arv eriti oluline, kuna sellisel juhul on hoiused pangas ja selle likviidsus stabiilsemad. Krediidipoliitika määrab üldise tegevusstrateegia krediiditegevuses ja kujutab endast strateegilise planeerimise üldtingimusi, samuti panga jooksvaid otsuseid laenu andmise või mitteandmise kohta.

Kuidas tagada panga finantsstabiilsus finantsebastabiilsuse tingimustes. Oluline roll selles osas on krediidipoliitikal, mille aluseks on tehtud tehingute pangale vastuvõetav riski-tulu suhe. Pädev krediidipoliitika aitab optimeerida krediidiriski, pakkuda kvaliteetseid ja kliendile sobivaimaid krediiditooteid, genereerides pangale põhitulu.

Pangandusriskide klassifikatsioon sõltuvalt iga loetletud elemendi seisundist: panga tüüp (liik) ja riskid.

Panga krediidipoliitikat määravad tegurid on toodud joonisel 1.

Joonis 1 - Kommertspanga krediidipoliitikat määravad tegurid

Praegu, võttes arvesse pankade tegevussuunda, eristatakse kolme tüüpi (tüüpi) kommertspanku: spetsialiseerunud, tööstuslikud, universaalsed. Nende pankade riskide kogum on erinev.

Pangandusriskide esinemise ulatus ja mõju. Sõltuvalt esinemispiirkonnast liigitatakse pangandusriskid: riigirisk; üksiku panga finantsusaldusväärsuse risk (riskid panga ebapiisava kapitali, tasakaalustamata likviidsuse, ebapiisavate kohustuslike reservide tekkeks); teatud tüüpi pangatoimingute risk (maksmata jätmise, hüvitamata jätmise, sissenõudmise – pangagarantii risk, juriidiline risk, laenu kahjumlikkuse risk jne). Pangaklientide koosseis ja riskide arvutamise meetodid. Panga klientide koosseis määrab riski arvutamise meetodi ja selle ulatuse. Väikelaenuvõtja sõltub turumajanduse ettenägematutest asjaoludest rohkem kui suur laenuvõtja. Samal ajal põhjustavad ühele laenuvõtjale või seotud laenuvõtjate rühmale, majandusharule, piirkonnale või riigile väljastatud suured laenud sageli panga maksejõuetust. Seetõttu on üks suurte laenude andmisest tuleneva riski reguleerimise viise piirata selle suurust 10-15%-ga panga põhikapitalist.

Oluline on ka panga jaoks eelistatud kliendi õige valik. Tavaliselt on sellisteks partneriteks ettevõtted, millel on kõrge finantsstabiilsus ja head bilansi likviidsuse ja maksevõime näitajad, piisav kasumlikkuse tase ning mis on hästi kindlustatud omavahenditega.

Kaasaegsetes tingimustes on eriti olulised ratsionaalse laenuandmise põhimõtted, mis nõuavad usaldusväärset hinnangut mitte ainult tagatise objektile, objektile ja kvaliteedile, vaid ka marginaali tasemele, krediiditoimingute tasuvusele ja riskide vähendamisele. Oluliseks muutub ka laenutehnoloogia järgimine, laenude väljastamise ja tagasimaksmise reeglid, krediiditehingute pidev jälgimine ja analüüs.

Praegu on raske ennustada, kuidas pankade laenuandmine Venemaal tulevikus areneb. Kuid võime kindlalt väita, et sellele pole tõsist alternatiivi: riigil ei jätku vahendeid isegi sotsiaalsektori toetamiseks, mistõttu on ettevõtetele ja teistele juriidilistele isikutele laenu andmine tema jaoks võimatu ülesanne. Seetõttu saavutavad seda tüüpi pangandustegevuses suurimat edu need krediidiorganisatsioonid, kes sisenevad sellele turule varem kui teised ja loovad sobivad sisemised mehhanismid, mis võimaldavad neil selles objektiivselt töötada.

Panga krediidipoliitika määravad esiteks üldised juhised klientidega toimimise kohta, mis on hoolikalt välja töötatud ja fikseeritud krediidipoliitika memorandumis, ning teiseks neid juhiseid tõlgendavate ja rakendavate pangatöötajate praktiline tegevus. Sellest tulenevalt sõltub laenuhaldamise suutlikkus lõppkokkuvõttes panga juhtkonna pädevusest ning laenuvõtjate valikusse, konkreetsetesse laenuprojektidesse ja laenulepingute tingimuste väljatöötamisse kaasatud reatöötajate kvalifikatsioonitasemest.

Pank peaks vastavalt oma eesmärgile olema ühiskonnas üks usaldusväärsemaid institutsioone ja olema majandussüsteemi stabiilsuse alus. Kaasaegsetes ebastabiilse õigus- ja majanduskeskkonna tingimustes peavad pangad valitsuse toetuse ja toetuse puudumise tõttu mitte ainult säilitama, vaid ka suurendama oma klientide rahalisi vahendeid peaaegu iseseisvalt. Nendes tingimustes on esmatähtis pangatoimingute professionaalne juhtimine, kiire tuvastamine ja riskitegurite arvestamine igapäevatoimingutes.

1.2 Kommertspankade investeerimistegevuse tunnused

Riigi majandusarengu üheks põhiliseks infrastruktuurielemendiks on olnud (ja jääb ka lähitulevikus) krediidi- ja finantssüsteemi arendamine.

Pangandussüsteemi mõju majandusele peamiseks suunaks on kogu riigi sotsiaal-majandusliku arengu huvides teostatav investeerimistegevus. Majapidamiste säästude mobiliseerimine ja nende muutmine investeerimisressursiks jääb pankade klassikaliseks funktsiooniks majandussüsteemis. Pangandussüsteemi tähtsus kapitali ümberjaotamise efektiivsuse seisukohalt võib varieeruda sõltuvalt majanduse arenguperioodidest ja konkreetse riigi iseärasustest.

Pankade investeerimistegevuse uurimisel on meie hinnangul tungiv vajadus selgitada "kommertspanga investeerimistegevuse" mõiste majanduslikku sisu, kuna selle tõlgendamine majanduskirjanduses nõuab täiendavat avalikustamist.

Pankade investeerimistegevuseks peeti nõukogude majandusteaduses majanduse reaalsektori subjektidele pikaajalist laenuraha andmist. Sotsialismis täitis pangandussektor kõige olulisemat pikaajaliste laenude funktsiooni riigi majanduse olulisematele sektoritele, see nägemus pangandussüsteemi rollist pärandas suures osas ka tänapäeva Venemaa finantsjuhtimisele.

Riigi turusuhete arenemise käigus hakkas nägemus pankade investeerimistegevusest rohkem korreleeruma krediidiasutuste tegevusega väärtpaberiinvesteeringute valdkonnas. Mingil määral on selline tõlgendus muutunud olemasoleva majandusreaalsuse objektiivseks peegelduseks. Pangainvesteeringud hõlmavad tavaliselt üle üheaastase lunastusajaga väärtpabereid, mille peamine eesmärk on tulu teenimine.

Sellega seoses märgin, et pankade investeerimistegevuse piiramine kapitaliinvesteeringute ajaraamiga on ebaseaduslik. Investeerimisinstrumentide areng võimaldab praegu “investeeringuid ümber hinnata”, s.o. kontrollima regulaarselt teatud investeerimisvaldkondade investeerimiskvaliteeti.

Mitmed autorid järgivad kommertspanga investeerimistegevuse võimalikult laia tõlgendust, eelkõige on sarnane lähenemine avaldatud Venemaa Panga juhendis nr 17. Selles dokumendis käsitletakse investeerimistegevust kui "materiaalse või finantsvara soetamist või müüki, mille eesmärk on saada tulevast tulu".

Teine (kitsas) vaatepunkt on sätestatud käitumisreeglites raamatupidamine Vene Föderatsiooni territooriumil asuvates krediidiasutustes väärtpaberitesse investeerimisel kaubandus- ja investeerimisportfelli moodustamiseks. Selle dokumendi nõuete kohaselt saavad pangad teha investeeringuid kas „oma vahendeid otse tootmisse investeerides (ostes ühel või teisel kujul osalusosaku); laenu andmine sobivaks otstarbeks” või kolmeks peamiseks tegevusliigiks: „...teenindada investorklientidele kuuluvate ja investeerimiseesmärkidel raha liikumist; teha koostööd säästude ja säästude mobiliseerimisel ning investeerimise eesmärgil suunamisel läbi väärtpaberituru; investeerida oma ja kaasatud ressursse investeerimisprotsessi.

Kõik selle valdkonna praegused uuringud toimivad kas laiendatud tõlgendusega või kitsendavad seda kitsale teatud väärtpaberikategooriaga operatsioonidele. Meie arvates on mõlemal olemasoleval lähenemisel õigus eksisteerida, sest need peegeldavad objektiivselt ülemaailmset suundumust finantsasutuste tegevuse universaalsuse suunas. Lai tõlgendus kirjeldab tegevust nn. finantssupermarketid, mis tegutsevad mitmekesistel ülemaailmsetel turgudel. Investeerimistegevuse kitsas tõlgendus peegeldab seetõttu enamiku lääne pankade peamist finantsfunktsiooni – tagatiste tagamist laenufinantseerimise turgudel.

Kodumaised ja välismaised allikad märgivad panga investeerimistegevuse hindamisel mikro- ja makromajanduslikke lähenemisviise. Pank on mikromajanduse seisukohalt majandusüksus, mis tegutseb kohalikel turgudel oma ja laenatud vahenditega eesmärgiga teenida oma tegevuse põhieesmärgina kasumit.

Makromajanduse seisukohalt on pangad globaalse investeerimisprotsessi lahutamatu osa, muutes kodumajapidamiste ja äriüksuste säästud majanduse reaalsektori nõudluse järgi investeerimisressurssideks.

Pankade kogu investeerimistegevus on traditsiooniliselt jagatud nelja põhivaldkonda (mitu uurijat toovad välja rohkem): laenuandmine, investeeringud finantsturgudele, tööstusinvesteeringud ja investeeringud panga enda tegevusse.

Laenamine on traditsiooniliselt erilisel kohal riigi majandusprotsessidele avalduva makromajandusliku mõju seisukohalt. Investeerimislaenud on üldises laenusüsteemis erilisel kohal sihtlaenamise spetsiifika, projektilaenu elementide kasutamise, pika laenuperioodi ja vastavalt kõrgema riskitaseme tõttu.

Venemaa majanduse kriisijärgse arengu keerulistes tingimustes kasvab investeerimislaenude osakaal pidevalt, mis üldiselt viitab pankade naasmisele oma endise juhtrolli juurde põhikapitali uuendamisel majanduse reaalsektoris.

Pankade finantsinvesteeringud kujutavad endast investeeringuid väärtpaberitesse ja tähtajalistesse hoiustesse teistes krediidiasutustes. Venemaa finantsturu arenedes muutuvad üha olulisemaks investeeringud riigi- ja kohalike omavalitsuste väärtpaberitesse, tuletisväärtpaberitesse (derivatiivid), aga ka uutesse finantsinstrumentidesse (transformeerivad väärtpaberid).

Pankade tööstusinvesteeringud on panga investeeringud ettevõtete ja organisatsioonide majandustegevusse. Selliseid investeeringuid saab teha omakapitali osalusena majanduse reaalsektori ettevõtte kapitalis või ühistegevusena. Sellist osalust teostab pank reeglina finantssektoris, kus investeeringu objektiks võivad olla juriidilised isikud, kes teostavad oma tegevust panga rahalisi vahendeid kasutades (liising- ja faktooringfirmad, investeerimisfondid, kindlustusseltsid, mitte. -riiklikud pensionifondid, depoo- ja arveldusasutused jne .d.) .

Panga investeerimistegevuse arendamine selles valdkonnas võib koos positiivsete külgede olemasoluga (tegevuse mitmekesistamine, uute turgude arendamine jne) kaasa tuua ka terve rea lisariske. Sellega seoses on kommertspankade tegevus selles valdkonnas seotud mitmete täiendavate seadusandlike ja regulatiivsete piirangutega.

Investeeringud enda tegevusse hõlmavad reeglina investeeringuid panga materiaal-tehnilise baasi ja organisatsiooni taseme parandamisse. Selliste investeeringute tegemine on õigustatud vaid juhul, kui selliste investeeringute loogiline tulemus on panga reitingupositsiooni paranemine Venemaa ja rahvusvahelistel turgudel, tegevuse efektiivsuse tõus, kliendibaasi ja klienditeeninduse taseme laienemine.

Krediidiasutuste investeerimisvormide areng globaalses majanduses tõestab vajadust arendada panga paindlikku investeerimispoliitikat, mis on võimeline tõhusalt ja kiiresti reageerima makromajandusliku olukorra muutustele, valides uusi investeerimisvorme ja -meetodeid. Seoses üleminekumajandusega riikidega on investeerimispoliitika põhisuundade väljatöötamine tõsine probleem, mis on kutsekeskkonnas erilise tähelepanu all. Mõjuteguritest on vaja arvestada rahvamajanduse avatuse astet, selle reaalse integreerumise astet maailmamajandusse ja institutsionaalsete mehhanismide arenguastet.

Krediidiasutuste investeerimistegevuse skeemide väljatöötamisel saadud välismaiste kogemuste analüüs viis pangandussüsteemide ehitamiseks kahe peamise mudeli moodustamiseni - segmenteeritud ("Ameerika") ja universaalne ("Saksa"). Mõlema mudeli peamisteks eristavateks tunnusteks olid krediidiasutuste spetsialiseerumine, nende hajutatuse aste ja investeerimisportfelli moodustamise strateegia.

Praegu võib väita, et vaatamata Venemaa pangandussüsteemi jätkuvale arenguprotsessile, suurem mõju omandab skeemi meie riigi finantssüsteemi ülesehitamiseks Saksa mudeli alusel.

Pangandussektori spetsialiseerumis- ja universaliseerimisprotsesside sünkroniseeritud areng on viinud investeerimissektoris tegutsevate uut tüüpi pankade tekkeni, millel on järgmised tunnused: tegevuse globaalsus, võime meelitada ligi märkimisväärseid rahasummasid. ressursse, investeerimissektoris pakutavate teenuste mitmekülgset valikut ja suure omahaldusettevõtte vara omamist, ühinemist väikeste ja keskmise suurusega krediidi- ja maaklerasutuste võrgustikuga, võimet osutada kõiki sellega seotud teenuseid. investeerimisvaldkond.

Kommertspankade kogu investeerimistegevuse iseloomulik tunnus on märkimisväärse osa laenatud ressursside olemasolu investeeritud vahendites, mis muudab nende investeerimisprotsessi palju sõltuvamaks saadud kasumi suurusest - investeeritud kapitali tootlusest. Seda omadust võib ennekõike märkida Venemaa kaasaegse investeerimisprotsessi karakteristikute koostamisel.

Teiseks tuleb ära märkida riskifaktor kui kommertspankade investeerimistegevuse lahutamatu osa. Pankade olulise sõltuvuse tõttu laenatud rahaallikatest on nende investeerimistegevus täiesti õigustatult allutatud rangemale regulatsioonile nii pankade sisemiste regulatiivdokumentide kui ka peamise regulaatori - Vene Föderatsiooni keskpanga regulatiivdokumentide alusel.

Kolmandaks peavad krediidiasutuse tehtud investeeringud olema kõrge likviidsusastmega, s.o. võimalus kiiresti sularahaks konverteerida.

Seda investeerimistoimingute tunnust iseloomustab teatav ebajärjekindlus - krediidiasutuste tegevust investeerimisinvesteeringute valdkonnas hinnatakse traditsiooniliselt "maagilise kolmnurga" "kasumlikkus-risk-likviidsus" abil, mille põhikomponentidel on teatud sõltuvused. Seega kasumlikkuse tõusuga reeglina operatsioonide risk paratamatult suureneb. Sellest tulenevalt tuleks sobivate investeerimisvormide valikul lähtuda panga väljatöötatud investeerimispoliitikast, mis hõlmab investeerimistegevuse läbiviimiseks meetmete komplekti väljatöötamist ja rakendamist vastavalt konkreetsele tulemuskriteeriumide loetelule. Investeeringute suund ja olemus sõltuvad ühe investeerimispoliitika tüübi valikust - konservatiivne, mõõdukas ja agressiivne.

Eriti olulised on panga aktiivsed pingutused avalikkuselt raha meelitada, sest Tänu sellele likviidsete ressursside allikale muudetakse lühimat teed pidi säästud majanduse reaalsektori investeerimisressursiks, nagu on näidatud joonisel 2.

Joonis 2 – säästude investeerimisressurssideks muutmise protsess

Investeerimise ja säästmise vahelist seost uuris J. M. Keynes ja kirjeldas seda oma töös "Tööhõive, intresside ja raha üldteooria". Keynesi teooria lähtekohad on järgmised sätted: „Kuigi säästude kogusumma kujutab endast paljude üksiktarbijate tegevuse koondtulemust ja investeeringute maht on üksikettevõtja tegevuse koondtulemus, peavad need kaks suurust olema olema üksteisega võrdsed, kuna igaüks neist on võrdne sissetulekute ületamisega tarbimisest " Vastavalt J.M. Keynesi sõnul tagab säästude ja investeeringute võrdsus riigi stabiilse majandusarengu, mistõttu on soovitav kogu akumulatsioonifondi täies mahus rakendamine. Kahjuks meie riigis säästude kapitaliseerimise mehhanismi vähearenenud tõttu viimaseid investeerimisprotsessi praktiliselt ei kaasata.

Kaasaegses Venemaa majanduses on märkimisväärse hulga kodumaiste majandusteadlaste sõnul praegu nähtaval piisaval hulgal potentsiaalseid ressursse, mida ei kasutata investeerimise eesmärgil ja mis on seega efektiivsest majanduskäibest välja jäetud (isegi konservatiivsed hinnangud näitavad võimalust investeerimispotentsiaali kahekordistamine).

Samas oli Venemaa kommertspankadel fondide investeerimiseks üsna palju atraktiivseid valdkondi, mida iseloomustasid väga kõrged, kümnete ja isegi sadade protsendini ulatuvad tootlused. Praeguses olukorras ei saa majanduse reaalsektor loota pangandussektori investeeringute suurenemisele, paljude Venemaa majandusteadlaste, eelkõige S. Glazjevi hinnangul on selle probleemi lahendamiseks vaja piirata turuosaliste juurdepääsu kõrgele tasemele. tulus spekulatsioon.

Neljandaks jätkub keskpika perioodi pikaajaliste ressursside puudus krediidiasutustelt kaasatud vahendite osana. Hoolimata pangahoiuste kasvu positiivsest dünaamikast on kriisijärgse arengu tingimustes veel vara rääkida kodanike täieliku usalduse taastamisest pangandussüsteemi vastu.

Viiendaks on valdav enamus antud laenudest siiski lühiajalised – selle põhjuseks on ettevõtete üsna suur vajadus selliste laenude järele ning tõhusate investeerimisvahendite puudumine.

Kodumaised ettevõtted, kellel on madal kasumi (ja vastavalt ka omavahendite) kasvumäär, peavad märkimisväärselt koguma vahendeid käibekapitali täiendamiseks ja praeguste tootmisprobleemide lahendamiseks tootetarnijate teenuste eest tasumisel, tooraine ostmisel, toodete eest tasumisel. kommunaalkulud jne. .

Kuuendaks on investeerimistegevuse arengut piirava tegurina vaja kaasata riigi eelarvepoliitika. Venemaal ei investeerita eelarve ülejääki tagasi majandusse, vaid õigupoolest võetakse see sealt välja, kasutades riigivõla teenindamiseks, aga ka ametlike kulla- ja välisvaluutareservide kogumiseks. See vähendab majanduskasvu omafinantseeringu baasi, mis muutub enam sõltuvaks väljastpoolt ressursside kaasamisest.

Pangandussüsteemi ja majanduse reaalsektori tasakaalustatud arengut pärsib süsteemse arengu puudumine õiguslik raamistik riik, ühtlustades kaasaegse majanduse toimimist ja arengut.

Praegu on kehtiva pangandusalase seadusandluse peamiseks puuduseks võetud kohustuste eest vastutamise mehhanismide nõrkus kõigil pangandusjuhtimise tasanditel. Seadusandlikul tasandil ei ole täielikult tagatud sellised pangandustegevuse strateegilised põhimõtted nagu investorite, võlausaldajate ja hoiustajate huvide ja õiguste kaitse; kahtlaste tehingute ja tehingute sooritamisega seotud kuritegude tõkestamine majandussfääris, samuti hoolimatute isikute poolt krediidiasutuste üle kontrolli kehtestamine; pangandustegevuse soodusmaksustamise süsteemi ei ole loodud.

Eeltoodust järeldub, et pangandussüsteemi mõju majandusele on praegu jätkuvalt üsna ebaoluline – see väljendub olemasolevate finantsasutuste võimetuses muutuda majapidamiste säästude muutmise keskusteks reaalsektori reaalsektori investeerimisressursiks. majandust. Pangad ei suuda veel tagada reaalset majandusharudevahelist konkurentsi krediidiressursside kaasamisel elanikkonna üsna madala efektiivse nõudluse tingimustes.

See on osaliselt seletatav investeerimisressursside lõpptarbijate kehva finantsseisuga. Inflatsioonimäärade languse tingimustes püsib selle tase võrreldes majanduse reaalsektori kasumlikkusega endiselt suhteliselt kõrge, mis väljendub kõrgetes intressimäärades ja paljude tootjate jaoks pangalaenu kättesaamatuses. Selle põhjuseks on ka panganduse nõrk kapitaliseeritus

süsteem ning nende varade ja kohustuste tasakaalustamatus tähtaegade osas, ebapiisavad ressursid pikaajaliseks laenuandmiseks ja kõrged laenuriskid, ebaproportsionaalne kapitali jaotus: ligikaudu 20 suurimat panka omab 60% kõigist panga varadest. riigis ja praktiliselt monopoliseerida pangandusturg.

Tuleb märkida, et need pole ainsad probleemid, mille lahendamisega on võimalik saavutada kommertspankade investeerimistegevuse intensiivistumist. Neile tähelepanu pööramata on aga lihtne katkestada kõik positiivsed suundumused pangandussüsteemi ja majanduse reaalsektori korrelatsioonilises arengus, muutes need stagnatsiooniks.

Lähituleviku peamisteks probleemideks, mis regionaalset pangandussüsteemi tõsiselt mõjutama hakkavad, on madal omakapitali tase, pikaajaliste investeeringute võimatuks muutvate lühiajaliste kohustuste suur osakaal ning kõrge tase. pangandusvõrgu sõltuvus Venemaa majanduse reaalsektori olukorrast.

1.3 Kommertspankade krediidi- ja investeerimistegevuse hindamine

Kommertspankade tegevusse uuenduste juurutamise probleem on olnud aktuaalne juba pikka aega. Nagu näitavad arvukad uuringud, püüdis märkimisväärne osa teadlastest seda probleemi lahendada teatud tüüpi uuenduste, st pangatoodete tegeliku rakendamise positsioonilt.

Vähem aktuaalseid küsimusi, mis on seotud pankade juba olemasolevate krediidi- ja investeerimisuuenduste hindamisega, on aga käsitletud ja arutatud vähesel määral.

Samas ei pööratud piisavalt tähelepanu kontseptuaalsete kategooriate vaheliste seoste uurimisele ja avalikustamisele, mis iseloomustavad pankade krediidi- ja investeerimisuuenduste hindamisprotsessi. See viitab mõistetele "panga krediidi- ja investeerimisuuenduste tõhusus" ja "panga uuendustegevus".

Varasemad uuringud näitavad, et mõistete "panga innovatiivne tegevus" ja "panga uuendustegevuse tõhusus" vahel on otsene seos. Seejuures tuuakse välja panga innovaatilise tegevuse uurimis-, operatiiv- ja strateegilised komponendid /9/ ning rõhutatakse nende samaaegse arendamise olulisust kui suunanäitajat tegevuse üldmajanduslikule tulemusele.

Nende definitsioonide omavaheline seos seisneb selles, et panga tegevus peab sõltumata asjaoludest olema suunatud kindlale tulemusele.

Sel juhul valib pank uuendusliku mehhanismi krediidipõhiselt. Pangal on võimalik saavutada selles tegevuses teatud efektiivsuse tase, kui on täidetud mitmed tingimused, mis nende kategooriate vahelist seost põhimõtteliselt iseloomustavad.

Esimene tingimus on uurimiskomponent, mis on seotud panga krediidi- ja investeerimisuuenduste efektiivsuse kujundamise põhialusega. Teiseks ja üsna kaalukaks tingimuseks on innovatsioonitegevuse kavandatud efektiivsustaseme kujunemise motiveeriv alus.

Teise tingimuse asjakohasus seisneb selles, et pank püüab teha krediidiinvesteeringu tasuvus- ja efektiivsuspõhimõtete juurutamisel. Panga uuendustegevuse operatiivsed ja strateegilised komponendid on määratluste omavahelise seose kolmas tingimus. Just nendel komponentidel on võimalus uudset ideed ellu viia ja selle tulemusena viia majanduslik efekt ehk siis algab efektiivne etapp. Sellest tulenevalt sõltub panga krediidi- ja investeerimisuuenduste tõhususe tase kõigi nende tekkega seotud komponentide kvaliteedist. Seega on definitsioonide vaheline seos paika pandud nii, et ilma selleta pole pangal mõtet krediidipõhiselt uuenduslikke tehnoloogiaid valdada.

Uuendusliku pangandustegevuse fokuseerimise olulisust panga tegevuse üldtulemusele ja efektiivsusele kinnitab uuringutulemuste kriitiline analüüs. Metodoloogilisest aspektist on olulised: krediidi- ja investeerimistegevuses pangandusuuenduste juurutamise strateegia peamiste lähenemiste kindlaksmääramine; innovatsiooni tulemuste ja personali tootlikkuse tõendite selgitamine; uuenduslike toodete ja teenuste väljatöötamine ja juurutamine panga töös.

Ülesanne on üsna keerukas, kuid tänaseks äärmiselt oluline probleem, mis vajab lahendamist, sest võimsad finantskriiside lained on saanud tõendiks, et pangad ei ole veel jõudnud innovatsiooni fenomeni mõistmise piisavale sügavusele ning neil puudub süstemaatiline lähenemine nende rakendamise mehhanismide kohandamisele. Seetõttu on soovitatav alustada selle probleemi lahendamist pangakrediidi ja investeerimisuuenduste juurutamise põhistrateegiate tõlgendamisest.

Süsteemse lähenemise seisukohalt käsitleme panga krediidi- ja investeerimisuuenduste juurutamise strateegiat panga innovaatilise arengu üldstrateegia komponentidena. Panga liikumise põhisuunana pikemas perspektiivis tõlgendame omakorda innovaatilise arengu strateegiat üldteoreetilise käsitluse tasandil, mille tulemuseks on otsus pangakrediidi- ja investeerimisuuenduste algatamise vajaduse kohta ning nende loodust, samuti vajalikke ressursse.

Loomulikult eristab panku nende olemasolev intellektuaalne potentsiaal, kindlate põhimõtete ja tööriistade kogum teatud arengueesmärkide saavutamiseks. Lisaks on iga panga puhul erinev väliskeskkond ja lisavõimalused konkurentsipositsioonide edasiseks kindlustamiseks ja laiendamiseks turul.

Arvesse tuleks võtta ka teaduse arengu loomulikke tulemusi Vene Föderatsiooni majanduses, mille tulemusena arenevad pangandusklienditeeninduse interaktiivse meetodi protsessid krediidi- ja investeerimistoimingute tegemise protsessis. Pank. Uuenduslikud tehnoloogiad, mis välistavad otsesuhtluse panga ja kliendi vahel, on leidnud suure hulga toetavaid panku. Seetõttu tundub pangaklienditeeninduse kaugtehnoloogiate värskendamine enamikus kodumaistes pankades krediidi- ja investeerimistoimingute tegemisel loomulik, mistõttu võetakse see pangakrediidi ja investeerimisuuenduste juurutamise seisukohalt põhistrateegiate kindlaksmääramisel aluseks.

Läbiviidud uuringud näitavad, et pangakrediidi ja investeerimisuuenduste kui pangaklientide kaugteeninduse tehnoloogiate juurutamise põhistrateegiatel on iseloomulikud tunnused, mis avalduvad põhisisu ja võimalike tulemuste poolest. Seega hõlmab traditsiooniline strateegia teenuse kvaliteedi parandamist panga olemasoleval tehnoloogilisel baasil; oportunistlik - iseloomustab panga orientatsiooni turul tuntud juhtivale uuenduslikule tehnoloogiale ega nõua suuri kulutusi teadusuuringutele; Jäljendusstrateegia tähendab, et pank ostab minimaalsete kuludega litsentsi oma teadusuuringute jaoks. Pangandusuuenduste juurutamise kaitsestrateegiaga püüab kommertspank teistega sammu pidada, ilma et peaks pretendeerima domineerimisele, ning ründava strateegiaga püüdleb pank turul ülimuslikkuse poole tänu kõrgele innovatsiooniprotsessi tasemele.

Autorid leiavad, et panga uuenduslike protsesside majandusliku efektiivsuse mõõtmise seisukohalt on oluline analüüsida pangandusuuenduste rakendamise tulemusena tekkivaid täiendavaid finantsvooge, nimelt krediidi- ja investeerimistegevuse uuendusi vastavalt ühele. eespool pakutud stsenaariumidest ja pangas valitud põhirakendusstrateegiast.

Krediidi- ja investeerimisuuenduste rakendamise tulemusena tekkivaid täiendavaid finantsvooge tutvustame kliendi kaugteenindustehnoloogiate näitel läbi tabelis 1 toodud näitajate süsteemi.

Tabel 1 - Kommertspankade täiendavate finantsvoogude hindamise algoritm

Indeks	Algoritm	Definitsioon algoritmis
Esialgse finantsvoo suurus pärast uuenduste kasutuselevõttu pangas (IFP)	IFP = AHO + RSK + PR + SSV	AHO - haldus- ja majanduskulud RSK - kulud kliendikontodel PR - muud kulud TCO – kogu omamise kulu
Omandi kogukulu (TCO)	SSV = YAR + HP	YAR – selgesõnalised (otsesed) kulud HP – kaudsed (kaudsed) kulud
Selged (otsesed) kulud (ER)	YAR = L + V + OP + V + DO	L - litsentsid klienditeeninduse kaugtehnoloogiate tarkvara kasutamiseks krediidi- ja investeerimistoimingute tegemisel B - projekti tehnoloogia rakendamine EP – personali koolitustegevuse läbiviimine B - kasutusele võetud tehnoloogiate hooldus DO - lisavarustus
Kaudsed (kaudsed) kulud (IC)	NR = TI + ZPP + DV	TI – tehnoloogilised muutused ZPP - uuenduste rakendamisega seotud töötajate töötasud DV - lisatasud (preemiad) töötajatele ületunnitöö eest
Sisendfinantsvoo maht uute k(RFS) kasutuselevõtuks pangas	VFP = OD + DRR + DPR	OD - tegevustulu DRR – tulu ressursside paigutamisest DPR - tulu ressursside müügist

Uuringud on näidanud, et pangakrediidi ja investeerimisuuenduste rakendamisest saab kasumit esiteks kulude vähendamise kaudu, mida uued tehnoloogiad tagavad, ja teiseks pangatulu suurendades. Pangakulude vähenemist mõõdetakse nii ajaühikutes kui ka rahalises mõttes ning see on seotud suurenenud tootlikkuse ja aja kokkuhoiuga pangatoimingutes.

Panga tulude kasv tervikuna tuleneb reeglina panga kliendibaasi laienemisest tänu tõhusale klienditeenindusele krediidi- ja investeerimistoimingute tegemise protsessis.

Soovitav on pöörata tähelepanu innovatsioonitsükli rahastamise probleemile. Uuringud näitavad, et sel juhul on mitmeid positiivseid aspekte investeerimislaen, mida NBU saab anda uuenduslikule pangale. Seda tüüpi laenudel on ühelt poolt küllaltki kvaliteetne tagatiste pakett ja teisest küljest näeb see ette välise kontrolli, et tagada selle kasutamise tõhusus. Riigi osalemine kommertspanga uuenduslikus arengus avaldab positiivset mõju kogu riigi finantssektorile.

Seega aitab pankade laenu- ja investeerimistegevus riigi majanduslikus ja sotsiaalses arengus kaasa: kogu sotsiaalse toote ja selle komponentide - sisemajanduse koguprodukti ja rahvatulu - kasvu kiirendamisele; ettevõtete põhivara kiirem taastamine ja moderniseerimine tänu investeerimisprotsessi stimuleerimisele kapitaliinvesteeringute näol, parandades seeläbi teenuste kvaliteeti ja konkurentsivõimet; tootlikkuse kasv jne.

Pikaajaline krediit toob kaasa ka efektiivse investeerimisnõudluse suurenemise seotud tööstusharudes. Selle tulemusena on SKP ja rahvatulu suurenemise kordistav mõju. Rahvatulu suurenemine toob kaasa muutuse eelarvesse laekuvates maksulaekumistes ja riigi suutlikkuse avardumist rakendada sotsiaal-majandusliku poliitika raames ette nähtud meetmeid. Seega mõjutab krediidi laiendamise poliitika rakendamine lisaks rahapakkumisele avaldatavale mõjule ka teisi makromajanduslikke näitajaid.

2 Kommertspankade krediidi- ja investeerimistegevuse analüüs Rusfinance Bank LLC näitel

2.1 Panga organisatsioonilised ja majanduslikud omadused

Rusfinance Bank on spetsialiseerunud tarbimislaenude väljastamisele enam kui 18 000 partnerist (jaeketid ja automüüjad) koosneva võrgustiku ja oma piirkondliku võrgustiku esinduste kaudu 63 Venemaa piirkonnas Kaliningradist Vladivostokini ning pakub ka kauglaene kontaktkeskuse kaudu. .

Ühe turuliidrina pakub Rusfinance Bank tarbimislaenude valdkonnas kõige laiaulatuslikumat teenuste valikut:

1) autolaenud;

2) laenutamine müügikohtades;

3) krediitkaartide väljastamine;

4) sularahalaenu andmine.

Rusfinance Bank on väljastatud autolaenude mahult 2013. aasta tulemuste põhjal 3. kohal (RBC.Rating) ning on müügikohtades tarbimislaenude turu liidri hulgas (Frank Research Group).

Pangal on kõrgetasemelised krediidireitingud kolmelt rahvusvaheliselt reitinguagentuurilt: Moody's - Ba1/Aa1.ru (stabiilne väljavaade), Fitch - BBB/AAA (rus) (negatiivne väljavaade), Standard & Poor's - BBB- / ruAA- (Outlook). Negatiivne) Fitchi ja Standard & Poor'si reitingud on investeerimisjärgus.

Rosbank ja Rusfinance Bank kuuluvad kontserni Societe Generale- üks suurimaid rahvusvahelisi finantsgruppe, mis järgib mitmekülgset universaalset pangandusmudelit, mis võimaldab ühendada finantsstabiilsuse ja jätkusuutliku arengu.

Societe Generale Group asutati 1864. aastal ja sellel on üle 154 000 töötaja 76 riigis, teenindades 32 miljonit klienti üle maailma.

Grupi tegevus hõlmab kolme põhivaldkonda:

jaepangandus Prantsusmaal;

Rahvusvaheline jaekaubandus, spetsialiseeritud finantsteenused ja kindlustus, mis on esindatud Euroopas, Venemaal, Aafrikas, Aasias ja Prantsusmaa ülemereterritooriumidel;

Ettevõtete ja investeerimispangandus, varahaldus, kõrge netoväärtusega kliendid ja väärtpaberitehingud.

Vene Föderatsiooni Keskpanga üldlitsents nr 1792 13. veebruaril 2013. a.

Panga peakontori asukoht on Samara, tn. Tšernoretšenskaja, 42a.

Filiaal linnas - st. Zwillinga, 68-aastane.

Rusfinance Bank LLC juhtorganid on toodud joonisel 3.

Joonis 3 - Panga Rusfinance Bank LLC juhtorganid

Üldkoosolek on panga kõrgeim juhtimisorgan, mis teeb otsuseid panga tegevuse põhiküsimustes. 1. juunil 2013 toimunud aktsionäride korralisel üldkoosolekul esitati Venemaa Föderaalse Finantsturgude Talituse nõuete kohaselt koostatud panga 2012. aasta aruanne ja Rusfinance Bank LLC aastaaruanne, mis on koostatud vastavalt Venemaa Föderaalse Finantsturgude Talituse nõuetele. Venemaa Panga nõuded kinnitati. Tehti otsused 2012. aasta kasumi jaotamise ja dividendide maksmise kohta, kinnitati 2013. aasta ja 2014. aasta I kvartali raamatupidamise aastaaruande sõltumatu audiitor ning Rusfinance Bank LLC põhikirja uus redaktsioon (lisa 1). .

Panga senist tegevust juhivad Panga juhatuse esimees ja kollegiaalne täitevorgan - Panga juhatus. Panga juhatuse esimehe ja panga juhatuse valimise kord on sätestatud Panga põhikirjas.

Juhatuse 2013. aasta koosolekutel arutusel olnud teemadest: äriplaneerimine; varade ja kohustuste juhtimine; integreeritud riskijuhtimise poliitika vastuvõtmine; tütarettevõtete ja sõltuvate organisatsioonide juhtimise kontseptsioon; laenude ja ettemaksete klassifitseerimine klientidele; muutused panga organisatsioonilises struktuuris; osalemine heategevusüritustel ja muudel teemadel.

Rusfinance Bank LLC pakub laias valikus tooteid ja teenuseid eraisikutele ja väikeettevõtetele: pangakaartide väljastamine, tarbimis- ja hüpoteeklaen, konto kaughaldusteenused, tähtajalised hoiused, rahaülekanded, laenuprogrammid ja sularahahaldusteenused väikeettevõtetele.

Venemaa pankade peamiseks raha kogumise allikaks on eraisikute hoiused. 2013. aastal jätkusid positiivsed suundumused pankade hoiusebaasi suurendamisel. Seega moodustas eraisikute hoiuste portfelli kasv 2013. aastal 19,0% (2012. aastal 20,0%, 2011. aastal 20,9%) ning organisatsioonidelt kaasatud vahendite kasv 13,7% (2012. aastal 11,8%, 2011. aastal 258). %). Selle tulemusena kasvas majapidamiste rahaliste vahendite osatähtsus pankade kohustustes 2012. aasta lõpu 28,8%-lt 2013. aasta lõpus 29,5%-le kohustustest (2011. aasta lõpus 28,5%).

2013. aastal jätkus pankade laenuportfellide aktiivne kasv. Seega kasvas eraisikutele antud laenude portfell 2013. aastal 28,7% (aastal - 39,4%, 2011 - 35,9%) ja moodustas 01.01.2014 seisuga 9957 ,1 miljardit rubla.

Mittefinantsorganisatsioonidele antud laenuportfelli maht kasvas aastaga 12,7% ja ulatus 22 499,2 miljardi rublani. (kasv 2012 - 12,7%, kasv 2011 - 26,0%).

Seega jätkas eraisikutele antud laenude osakaal pangavarades kasvamist 15,6%lt 2012. aasta lõpus 17,3%ni 2013. aasta lõpus (13,3% 2011. aasta lõpus) ​​ning mitteametlikele laenudele antud laenude osakaalu kasvu. finantsorganisatsioonide osakaal vähenes 2012. aasta lõpu 40,3%lt aasta lõpuks 39,2%ni (2011. aasta lõpus 42,6%).

Samaaegselt eraisikutele antud laenuportfelli kasvuga suurenes 2013. aastal viivisvõlgade osatähtsus pankade eraisikutele antud laenuportfellides 4,0%-lt 4,4%-ni (2011. aasta lõpus 5,2%). Mittefinantsorganisatsioonidele antud laenude osas vähenes viivisvõlgade osatähtsus 4,6%lt 2012. aasta lõpus 4,1%ni 2013. aasta lõpus (2011. aasta lõpus 4,6%).

Vaatamata 2013. aasta majanduskasvu aeglustumisele võrreldes 2012. aastaga ning suurenenud konkurentsiga nii suurimate universaalpankade kui ka aktiivselt arenevate monoliinipankade poolt, suurendas Rusfinance Bank LLC oluliselt oma eraisikute laenuportfelli mahtu ja eraisikutelt kaasatud rahaliste vahendite portfelli ning oma osakaalu asjakohastel turgudel.

Rusfinance Bank LLC eraisikute laenuportfell kasvas 2013. aasta lõpus 45,7%. Panga osakaal eraisikute laenuturul kasvas 11,09%-lt 2012. aasta lõpus 12,54%-ni 2013. aasta lõpuks.

Tabelis 2 on vastavalt raamatupidamise (finants)aruannetele toodud Rusfinance Bank LLC finants- ja majandustegevuse peamised tulemused aastatel 2011 - 2013.

Tabel 2 - Panga Rusfinance Bank LLC finants- ja majandustegevuse peamised tulemused aastatel 2011-2013, tuhandetes rublades.

Näitajad				aastaks 2011 %
Intressitulu kokku, sealhulgas:
Rahaliste vahendite paigutamisest krediidiasutustesse

Tabeli 2 jätk

Muudele klientidele kui krediidiasutustele antud laenudest
Väärtpaberitesse investeerimisest
Intressikulud kokku, sealhulgas:
Krediidiasutustelt kogutud vahendite eest
Rahaliste vahendite jaoks, mis on kogutud klientidelt, kes ei ole krediidiasutused
Välja antud võlakohustuste eest
Puhas intressitulu
Puhas intressitulu pärast võimalike kahjude eraldist
Neto sissetulek
Kasum enne makse
Kasum pärast makse
Aruandeperioodi kasutamata kasum

2014. aastal ei ole Venemaa pangandussektoris suuri negatiivseid muutusi oodata. Nii pankade kui ka ettevõtete laenukasv jätkub, kuigi kasvumäärad jäävad tõenäoliselt alla 2012.–2013.

Eraisikute laenude kasvutempo ületab jätkuvalt ettevõtete laenude kasvu. Elanikkond jääb jätkuvalt pangandussektori netovõlausaldajaks, kuigi elanikelt kaasatud rahaliste vahendite kasvutempo veidi aeglustub. Aasta lõpus on oodata elanike laenude ja hoiuste kasvu nii reaalselt kui ka SKP suhtes.

2.2 Panga krediidi- ja investeerimistegevuse analüüs

Rusfinance Bank LLC pankade prioriteetne tegevus on pakkuda elanikkonnale ja väikeettevõtetele laia valikut jaepanganduse tooteid ja teenuseid.

2013. aastal jätkas Rusfinance Bank LLC oma jaekaubanduse äristrateegia elluviimist, mis põhineb kliendikesksel lähenemisel äriarendusele, mille eesmärk on tõsta klienditeeninduse kvaliteeti koos sooviga kõrgema kasumlikkuse poole.

Praegu on Rusfinance Bank LLC tootepakkumine turul üks laiemaid, hõlmates enamikku selle segmentidest ja suuteline rahuldama peaaegu iga kliendi vajaduse.

2013. aasta jooksul paigutas Rusfinance Bank LLC vahendeid pankadevahelisele turule ning suurendas laenuandmist äriklientidele, väikeettevõtetele ja eraisikutele.

Rusfinance Bank LLC laenuportfelli maht kasvas aastaga 34,08% ning seda tüüpi varade (sh võimalike kahjude katteks eraldised) osatähtsus varade kogumahus jäi praktiliselt muutumatuks ning moodustas 83% versus 86%. seisuga 1. jaanuar 2013 .

Aruandeperioodi laenu ja samaväärse võla struktuuri muutust kajastavad järgmised tabelis 3 toodud andmed.

Tabel 3 - Rusfinance Bank LLC krediidi- ja investeerimisportfelli struktuur aastatel 2012 - 2013.

Näitajad
Pankadevahelised laenud ja hoiused
Laenud juriidilistele isikutele
Laenud eraisikutele
Muud paigutatud vahendid

Esitatud andmetest nähtub, et Rusfinance Bank LLC strateegia laenuandmise valdkonnas on järjepidev ega teinud aruandeaastal olulisi muudatusi. Suurema osa laenuvõlgadest moodustavad üksikklientidele antud vahendid.

Tabelis 4 on toodud laenude valdkondlik struktuur.

Tabel 4 - Vene Föderatsiooni residentidele äri- ja eraklientidele antud laenude tööstuslik struktuur

Näitajad
Laenud juriidilistele isikutele (sh üksikettevõtjatele), kokku, sh. majandustegevuse liigi järgi:
Kaevandamine
Tootvad tööstused
Elektri, gaasi ja vee tootmine ja jaotamine
Põllumajandus, jahindus, metsandus
Ehitus
Transport ja side

Tabeli 4 jätk

Hulgi- ja jaekaubandus, sõidukite, majapidamistarvete ja isiklike asjade remont
Kinnisvaratehingud, rentimine ja teenuste osutamine
Muud tegevused, sh. arvelduste lõpuleviimiseks
Juriidilistele isikutele ja üksikettevõtjatele antud laenude kogusummast laenud väikestele ja keskmise suurusega ettevõtetele, millest:
Üksikettevõtjatele
Laenud eraisikutele kokku, sh. tüübi järgi:
Eluasemelaenud
Hüpoteeklaenud
Auto laenud
Muud tarbimislaenud

Elanikkonnale laenamine on Rusfinance Bank LLC üks prioriteetseid ärivaldkondi. See asjaolu määrab laenuportfelli struktuuri, millest põhiosa (v.a tehingud pankadevahelisel laenuturul) moodustavad üksikklientidele antud laenud. Kodanikele antud laenude maht ulatus 1. jaanuari 2014 seisuga 1143,6 miljardi rublani, kasvades 2013. aastal 44%. Enim tõusid eluasemelaenud (83%) ja tarbimislaenud (49%), muudest eraisikutele laenu andmise valdkondadest kasvasid autolaenud (30%), hüpoteeklaenud (23%).

2013. aastal väljastasid Rusfinance Bank LLC kontorid üle 1 miljoni tarbimislaenu kogusummas 329,7 miljardit rubla, mis on 29% rohkem kui 2012. aastal väljastatud laenude maht.

Elanikkonnale sularahalaenamise sarja tooteid eristavad läbipaistvad finantstingimused, lühikesed taotluste menetlemisajad, suured limiidid ja pikad laenutähtajad, lai müügi- ja teeninduskanalite võrgustik ning kvaliteetne teenindus.

Rusfinance Bank LLC peamised eesmärgid tarbimislaenude segmendis 2013. aastal olid: müügimahtude kasvu, kasumlikkuse tagamine, samuti viivisvõlgade taseme vähendamine. Ka 2013. aastal keskendus Rusfinance Bank LLC tööle madalama krediidiriski tasemega äri- ja palgafondiklientidega, mis avaldas positiivset mõju Rusfinance Bank LLC kasumlikkusele.

Müügimahtude tagamiseks:

Viidi läbi kampaaniaid, mis pakkusid laenude alandatud intressimäärasid erinevatele laenuvõtjate segmentidele;

Laiendatud on klientide sihtrühma;

Hea krediidiajalooga turult klientidele on sisse viidud pakkumine;

Kõikides piirkondades on käivitatud sularahalaenu projekt, mis annab kliendile võimaluse saada poolteist kuni kolm korda suurem summa taotletud summast;

Refinantseerimistoode on kaasajastatud - võimalus refinantseerida Rusfinance Bank LLC-s, omades laenu teisest pangast;

Pilootprojektid on ellu viidud, et luua eelnevalt kinnitatud pakkumisi uutel, klientidele atraktiivsematel tingimustel.

Riskide ja viivisvõlgade taseme vähendamiseks pakkus pank 2013. aastal klientidele võimalust oma võlgnevused restruktureerida.

Tarbijalaenu tooteid pakutakse kõigis piirkondades, kus Rusfinance Bank LLC tegutseb.

Sularaha laenamise positiivsed trendid jätkuvad ka 2014. aastal. 2014. aasta põhieesmärk on laenumahtude suurendamine ja sellest tulenevalt Rusfinance Bank LLC osakaalu suurendamine laenuturul, eelkõige läbi laenuprotsessiga kaasnevate sisemiste äriprotseduuride optimeerimise ning uute atraktiivsete finantstoodete pakkumise, mis on suunatud kliendi individuaalsetele vajadustele.

2013. aastal tõusis Rusfinance Bank LLC autolaenu turu liidriks nii portfelli mahu kui ka turuosa poolest. 2013. aasta lõpus oli autolaenu portfell 124,8 miljardit rubla. (+31% seisuga 31. detsember 2012).

2013. aastal väljastatud autolaenude maht oli 2012. aasta samast näitajast 28% suurem, müügi kasv ühikutes võrreldes 2012. aastaga oli 32%.

Juulis käivitati riiklik programm intressimäärade subsideerimiseks. 2013. aasta lõpus ületas selle programmi müügi osakaal 60%. Riikliku programmi raames tehtud väljamaksete märkimisväärne maht tõi kaasa keskmise laenusumma languse, keskmise laenutähtaja ja portfelli keskmise intressimäära languse. 31. detsembril 2013 sai programm valmis.

Oktoobris suurendas Rusfinance Bank LLC oma väärtpaberistatud portfelli praeguse tehingu raames 13 miljardilt rublalt 18 miljardile rublale, mis võimaldas Rusfinance Bank LLC-l jätkata rahastamisallikate mitmekesistamist. Muude ülesannete kõrval keskenduti 2013. aastal viivisvõlgade taseme minimeerimisele.

2013. aastal käivitas Rusfinance Bank LLC autolaenu osana:

Uued programmid lisavarustuse ja mootorsõidukite ostmiseks;

Uued teenindustooted: GAP kindlustus, Autocard;

Uued projektid autotootjatega Chevrolet (bränd, mis kuulub Venemaa Föderatsiooni müügi TOP 5 välismaiste autode hulka), SsangYong, UAZ.

Aruandeaastal jätkas eluasemelaenu turg 2012. aastaga võrreldavas tempos stabiilset kasvu. 2013. aasta tulemuste põhjal ulatus eluasemelaenu turu maht 2765 miljardi rublani, mis näitab 30% aastast kasvu. 2013. aasta lõpus väljastatud hüpoteeklaenude maht oli 1405 miljardit rubla, mis oli 1,3 korda suurem kui 2012. aastal.

Eelmisel aastal näitas hüpoteeklaenude turg hüpoteeklaenude kvaliteedi paranemist. Nii langes 2013. aasta jooksul eluasemelaenude viivisvõlgade tase 2,24%-lt 1,57%-le, mis oli muuhulgas tingitud turu kasvust.

Hüpoteeklaenuturu arengule aastal avaldas positiivset mõju selles osalejate kõrge aktiivsus ja suurenenud konkurents, mis aitas positiivselt kaasa elanike hüpoteeklaenude kättesaadavusele ja turul tegutsevate hüpoteeklaenuprogrammide arengule.

2013. aasta peamine trend on eluasemelaenuturul intressimäärade alanemine. Aasta lõpus langesid intressimäärad 0,7%, ulatudes 12,2%ni.

Möödunud 2013. aastat iseloomustas ka märkimisväärne aktiivsuse kasv finantsorganisatsioonid ehitusjärgus eluaseme laenude segmendis. Nõudlus hüpoteeklaenude järele püsis kõrgel tasemel ning suurenes eluasemelaenutehingute osakaal. Rosreestri ja AHML-i hinnangul oli eluasemelaenuga tehingute osakaal 2013. aastal ligi 25% võrreldes 21%ga aasta varem. Ehitatavate elamute segmendis ulatus see näitaja olenevalt eluaseme klassist 40% või rohkem.

2013. aastal jätkas Rusfinance Bank LLC kõigi varem eksisteerinud hüpoteeklaenuprogrammide rakendamist, vaadates üle ja oluliselt parandades mõnele neist tingimusi, et suurendada nende kättesaadavust Venemaa elanikkonnale, ning käivitas ka uusi programme ja viis läbi mitmeid pilootprojekte.

Aruandeaastal alandas Rusfinance Bank LLC välisvaluuta- ja rublalaenude intressimäärasid. Rublalaenude intressimäärad langesid 1%, USA dollarites ja eurodes laenudele kehtestati ühtne baasintress 9,5%, sõltumata sissemakse suurusest ja laenu tähtajast.

2013. aasta kolmandas kvartalis käivitas Rusfinance Bank LLC uues hoones eluaseme ostmise kampaania hinnaga 11,5% aastas, mis ei sõltu suurusest sissemakse, ilma enamiku uute hoonete ehitusperioodi toetuseta.

Pank viis läbi pilootprojekti intressimäära alandamiseks klientidele, kes said konkureerivalt pangalt hüpoteeklaenu otsuse. Intressimäära alandamine ei ületa 0,31%.

2013. aastal piirati programmi „Riigi toetusega hüpoteek“ taotluste vastuvõttu ning see peatati seoses programmi lõppemisega.

2013. aasta lõpus ulatus Rusfinance Bank LLC hüpoteeklaenude portfell 483,5 miljardi rublani, mis näitab 46% aastast kasvu. Seisuga 31. detsember 2013 koosnes hüpoteeklaenude portfell 365 tuhandest olemasolevast hüpoteeklaenust.

2013. aastal jätkas laenude väljastamine juriidilistele isikutele kasvu. Seda tüüpi laenuvõlgade maht kasvas aastaga 54% ja ulatus 2014. aasta 1. jaanuari seisuga 210,4 miljardi rublani.

Rusfinance Bank LLC väikeettevõtluse segmendi kasvutempo 2013. aastal ületas turu kasvu ligi 3 korda nii laenuvaldkonnas kui ka tõmbetoodete osas. Väikeettevõtete laenuportfell kasvas 1,35 korda, andes kogu laenuportfellis 10% kasvu. Väikeettevõtete laenuportfelli maht oli 2014. aasta 1. jaanuari seisuga 168,6 miljardit rubla. (sh liising). Väikeettevõtetele väljastatud laenude maht oli 2013. aastal 143,9 miljardit rubla (koos liisinguga), mis oli 1,2 korda suurem kui 2012. aastal.

2013. aastal viidi ellu järgmised tegevused:

Paljundatud on kaugteenindussüsteemi “Pank-Client Online” uus platvorm – kaasaegne tehnoloogiline lahendus, mis vastab klientide põhivajadustele pangateenuste ja -teenuste efektiivsuse ja lihtsuse suurendamisel, mis vastab usaldusväärsuse, turvalisuse nõuetele. ja süsteemi kättesaadavus. Kõik Panga kliendid said võimaluse mitte ainult arveldustehingute tegemiseks, vaid ka toodete ja teenuste kaug ostmiseks;

Klientide vajaduste parimaks rahuldamiseks on optimeeritud krediiditoodete tingimusi ja tehnoloogiaid: kohandatud sihtlaenude ja arvelduskrediidi tootepakkumisi; võeti kasutusele spetsiaalne programm “Automüüja partner”; välja on töötatud süsteem kõige lootustandvamatele klientidele kiireks krediidiotsuste tegemiseks; Regulaarselt pakutakse kampaaniate raames klientidele soodsaimaid laenutooteid;

Arveldus- ja vahendustasu toodete osas on kasutusele võetud uusi teenuseid ja optimeeritud teenuseid: kiirmaksed BESP (panganduse elektrooniline kiirmaksete süsteem), mis võimaldab klienditehinguid sooritada internetis, reisisüsteemist mööda minnes; on tagatud võimalus teha tehinguid sooduskursi kehtestamisega prioriteetse väikeettevõtluse segmendi klientidele;

Krediidi- ja mittekrediiditoodetega seotud otsuste tegemise volituste süsteem on optimeeritud, mis võimaldab kiiresti luua klientidele populaarseid ja õigeaegseid individuaalseid pakkumisi, muutes nende kogemuse pangaga suhtlemisel mugavaks ja mugavaks;

Pangagarantiide tootesarja on uuendatud - Rusfinance Bank LLC territoriaalsete osakondade pädevuses olevate garantiide tingimuste vähendamine ja garantiide andmise mehhanismide oluliselt lihtsustamine.

2014. aastal plaanib Rusfinance Bank LLC suurendada väikeettevõtete laenuportfelli ligi kolmandiku võrra ning väikeettevõtete kohustuste mahtu 20%. Selleks pööratakse erilist tähelepanu tootepakkumise konkurentsivõimele, samuti lisateenuste ja uute müügikanalite arendamisele.

Nende ülesannete osana on kavandatud järgmised toimingud:

Juriidilisest isikust klientide kaugteeninduse edasiarendamine:

Süsteemi “Pank-Client Online” kasutamine populaarsete brauseritega, mugav integreerimine 1C-ga, valuutakontrolli elektrooniliste vormide ja individuaalsete valuuta ostu-/müügikurssidega töötamise teenuse rakendamine;

Krediiditoodete täisteenuse juurutamine Pank-Klient Online süsteemis;

Kiirlaenu parameetrite põhjalik ülevaade, samuti uue müügihaldussüsteemi juurutamine standardses väikeettevõtete segmendis;

Tõhusa ristmüügisüsteemi loomine, mis põhineb iga kliendi potentsiaali ja vajaduste mõistmisel;

Tootesarja arendamine, mis võimaldab tooteid ja teenuseid kombineerida ja kohandada vastavalt konkreetsete klientide vajadustele; püsiklientidele lisavõimaluste tutvustamine terviklike lojaalsusprogrammide osana;

Laenutehnoloogiate arendamine ja optimeerimine, mis on suunatud krediiditsükli olulisele vähendamisele;

Uue paindlike tingimustega deposiidiliini käivitamine, mis katab klientide esmased vajadused ajutiselt vabade vahendite paigutamiseks;

Üleminek uuele lepingulisele süsteemile väikeettevõtete teenindamisel - arveldus- ja sularahateenuste tervikliku lepingu kehtestamine, mis ühendab kõik sularahaarveldusteenused ja võimaldab optimeerida klienditeenindust;

Klienditeeninduse kvalitatiivne täiustamine välislepingute alusel maksete tegemisel - võimaluste laiendamine professionaalsete valuutakontrollerite tegevuste toetamiseks;

Suhete loomine välispankadega, et meelitada ligi lühi- ja keskmise tähtajaga finantseerimist.

Aruandeaasta lõpu seisuga kasvas Rusfinance Bank LLC väljastatud kaartide koguarv 12%.

Maksekaartide väljastamise positiivset dünaamikat seostatakse uute klientide ligimeelitamisega, millele aitas kaasa pakutavate teenuste optimeerimine ja täiustamine. Aasta jooksul tegeles Rusfinance Bank LLC olemasolevatele kaardiomanikele pakutavate teenuste täiustamisega erinevate turundustegevuste kaudu, mida tehakse koos maksesüsteemidega.

Pankade investeerimistegevus see on investeeringute elluviimine, aga ka kõik vajalikud meetmed ja toimingud, et muuta need investeeringud tuluks või mingisuguseks positiivseks (sotsiaalseks, keskkonnaalaseks jne).

Investeeringutest saadud otseseks või otseseks tuluks loetakse tavaliselt kasumit intresside, dividendide jms näol.

Kaudne tulu on panga positsiooni, selle maine jne tugevdamine ja parandamine. See väljendub organisatsioonis kontrollpaki omandivormis, mis omakorda annab pangale kontrolli selle organisatsiooni juhtimise üle.

Pankade investeerimistegevuse objektideks on erinevad väärtpaberid, vastloodud või kaasajastatud käibe- või põhivara objektid, intellektuaalomandi objektid, sularahahoiused jne.

2.3 Panga krediidi- ja investeerimistegevuse efektiivsusnäitajate hindamine

Pangandussüsteemi stabiilsuse tagamiseks kehtestab Vene Föderatsiooni Keskpank mitmeid majandusstandardeid, s.o. teatud koefitsiendid antud tasemega.

Keskselt kehtestatud majandusstandardid sisaldavad järgmisi näitajaid:

Kapitali adekvaatsuse määr;

Krediidiasutuse bilansi likviidsusstandardid;

Standardid suurte riskide piiramiseks ressursside kaasamise ja paigutamise valdkonnas.

Majandusstandardid reguleerivad esiteks krediidiasutuse omakapitali absoluutset ja suhtelist taset, teiseks bilansi likviidsust, kolmandaks krediidiasutuse aktiivse ja passiivse tegevuse hajutamist, neljandaks iga krediidiasutuse poolt tsentraliseeritud reservide loomist. tagada pangandussüsteemi kui terviku finantsstabiilsus.

Majandusstandarditele vastamiseks loovad krediidiasutused analüüsi- ja kontrollisüsteemi. Seda tüüpi tööd teeb analüütikute rühm, kes töötab välja spetsiaalsed analüüsitehnikad.

Majandusstandardite analüüs viiakse läbi järgmistes valdkondades: indikaatori tegelike väärtuste võrdlus standardiga; analüüsitava näitaja muutuste dünaamika arvestamine; näitajaid mõjutanud tegurite tuvastamine.

Analüüsi esimeses etapis koostatakse tabel, mis iseloomustab majandusstandardite tegelikku taset võrreldes selle maksimumväärtusega (tabel 5).

Teises etapis kontrollitakse iga näitaja vastavust selle standardtasemele.

Järgmises etapis viiakse läbi oluliste kõrvalekallete faktoranalüüs. Stabiilse negatiivse suundumuse korral viiakse selline analüüs läbi mitmel kuupäeval, et selgitada välja kõrvalekallete põhjused.

Tabel 5 - Panga Rusfinance Bank LLC tegevuse kohustuslikud standardid aastateks 2011 - 2013.

Indeks	Koefitsient	Standard
Panga omavahendite (kapitali) adekvaatsuse määr
Panga kiire likviidsuskordaja
Panga jooksevlikviidsuskordaja
Panga pikaajaline likviidsuskordaja
Maksimaalne risk laenuvõtja või seotud laenuvõtjate rühma kohta
Suurte krediidiriskide maksimaalne suurus
Panga poolt osalejatele (aktsionäridele) antavate laenude, pangagarantiide ja käenduste maksimaalne summa
Panga siseringi isikute riski kogusumma
Standard panga omavahendite (kapitali) kasutamiseks teiste juriidiliste isikute aktsiate (osaluste) omandamiseks

Kapitali olukorra analüüsi vaadeldakse koos kapitali adekvaatsust iseloomustava näitaja (H1) analüüsiga.

(H1) tuleneb selle kahest komponendist: omakapitali mahust ja varade koguriski suurusest. Nende komponentide mõju vaadeldavale regulatiivsele suhtarvule on vastupidine: kapitali adekvaatsuse määr suureneb omakapitali mahu suurenedes ja väheneb varariski suurenedes. Koefitsiendi minimaalne väärtus on 10% (2011. a - 23,22%, 2012 - 17,72%, 2013 - 15,2%).

Likviidsusnäitajate analüüs algab H2 näitajast. Selle tase sõltub likviidsete varade kogumahust (sularaha ja varad kuni 30 päeva) ning nõudekontode kohustuste mahust ja kuni 30 päeva jooksul. Kriteeriumitase - 15% (2011. a - 83,18%, 2012 - 80,56%, 2013 - 50,93%).

Koos praeguse likviidsuse näitajaga (N2) võetakse vastavalt Vene Föderatsiooni Keskpanga juhistele nr 1 kasutusele panga kiirlikviidsusnäitaja (N3), mis on määratletud kui kõrge likviidsuse (sularaha ja mitterahaliste) suhe. sularaha) varad kiiresti liikuvatele nõudmiseni hoiustele. Minimaalne vastuvõetav väärtus on 50% (2011 - 115,1%, 2012 - 103,01%, 2013 - 73,01%).

Panga pikaajalist likviidsust iseloomustab näitaja H4. See arvutatakse pikaajaliste laenude (tähtajaga üle ühe aasta) suhtena panga omakapitali ja üle üheaastase tähtajaga kohustustesse. Maksimaalseks väärtuseks on seatud 120%. Seisuga 01.01.2012 - 73,54%, seisuga 01.01.2013 - 78,04%, seisuga 01.01.2014 - 87,11%.

Üks viimasel ajal välja töötatud krediidiasutuste tegevuse reguleerimise meetodeid. See on suurte riskide piiramine. Sellega seoses on Vene Föderatsiooni Keskpanga juhises nr 1 ette nähtud rida näitajaid (N6, N7, N9.1, N10.1), mille abil määratakse maksimaalsed individuaalsed aktiivsed, passiivsed, ja krediidiasutuste bilansivälised tehingud on reguleeritud.

Koefitsient N6 iseloomustab maksimaalset riskisummat laenuvõtja kohta, samuti majanduslikult või juriidiliselt seotud laenuvõtjate rühma. See arvutatakse krediidiasutuse poolt ühele laenusaajale või seotud laenuvõtjate rühmale väljastatud laenude, samuti ühele laenuvõtjale (seotud laenuvõtjate rühmale) antud garantiide kogusumma ja krediidiasutuse omavahendite mahu suhtena.

Suurema omakapitaliga pank võib suurendada ühele kliendile või seotud klientide rühmale väljastatavat maksimaalset laenusummat. Suurim lubatud väärtus on 25% (2011 - 16,05%, 2012 - 17,9%, 2013 - 17,2%).

Koefitsient H7 piirab kõigi suurte laenude maksimaalset riski. Sel juhul loetakse suureks ühe laenuvõtja või seotud laenuvõtjate grupi laenuvõlg kokku, arvestades 50% bilansiväliste kohustuste summadest, mis ületab 5% krediidiasutuse omakapitalist.

See näitaja määratakse kõigi panga portfellis olevate suurte laenude summa ja tema omakapitali mahu suhtena. Kriteeriumi tase on 80%. Rusfinance Bank LLC 2011. aasta näitajad olid 47%, 2012. aastal - 79,98%, 2013. aastal - 124,36%.

Koefitsiendid N9.1 ja N10.1 piiravad panga poolt oma osalejatele (aktsionäridele) antavate laenude, tagatiste ja garantiide maksimumsummat. Näitaja N9.1 kajastab maksimaalset riski panga aktsionäri (aktsionäri) kohta, indikaator N10.1 - maksimaalset riski oma siseringi isikute kohta, s.o. üksikisikud, kes on kas aktsionärid (omab üle 5% aktsiatest) või direktorid ja juhatuse liikmed, krediidikomitee liikmed jne. ja need, kes tegelevad või on varem laenu väljastamisega tegelenud.

Näitaja N9.1 arvutatakse panga nõuete kogusumma rublades ja välisvaluutas (sh bilansiväliselt) ühe aktsionäri (aktsionäri) suhtes panga omakapitali. Ei tohi ületada: 50%. Rusfinance Bank LLC näitajad kogu analüüsitud perioodi kohta on 0,00%.

Näitaja H 10.1 on määratletud kui krediidiorganisatsiooni nõuete kogusumma (sh bilansivälised) rublades ja välisvaluutas krediidiorganisatsiooni ühe siseringi ja sellega seotud isikute suhtes panga omakapitali. Väärtus ei tohi ületada: 3%. Seisuga 01.01.2012 - 0,86%, alates 01.01.2013 - 0,9%, 01.01.2014 - 0,93%.

Venemaal võetakse esmakordselt kasutusele näitaja, mis piirab panga omakapitali kasutamise osakaalu teiste juriidiliste isikute aktsiate (aktsiate) omandamiseks. See näitaja on N12, mis arvutatakse krediidiasutuse investeeritud ja omavahendite suuruse suhtena. Investeerimine tähendab teiste juriidiliste isikute osaluste ja aktsiate omandamist panga poolt. H12 maksimaalne lubatud väärtus on 25%. Rusfinance Bank LLC näitajad aruandeperioodi seisuga olid: 01.01.2012 seisuga - 0,01%, 01.01.2013 seisuga - 0,14%, 01.01.2014 seisuga - 0,65%.

Seega võime esitatud andmete põhjal järeldada, et mitte ükski näitaja ei ületa maksimaalset/minimaalset lubatud väärtust. Seetõttu on põhjust arvata, et täna on Rusfinance Bank LLC rahaliselt stabiilne ja jõukas pank.

Täielikuma analüüsi jaoks arvutame ja hindame maksevõime suhtarvud (tabel 6).

Tabel 6 - Rusfinance Bank LLC krediidi- ja investeerimistegevuse efektiivsusnäitajad aastatel 2011 - 2013.

Tabeli 6 jätk

Koefitsient üldine stabiilsus
Koefitsient varade tootlus
Kapitali adekvaatsuse suhe
Kapitali adekvaatsuse suhe
Koefitsient täielik likviidsus
Kapitali tulumäär
Varade tasuvuse suhe
Kasumlikkuse suhe
Kasumiosa suhe pangatulus

Seega võimaldab kiirlikviidsuskordaja (K1) hinnata seda osa panga kohustustest, mida on võimalik nõudmisel tagasi maksta, kasutades “esimese prioriteediga” likviidseid varasid.

Tulu teenivate varade tase (K2) näitab, millise osa varadest hõivavad tulu teenivad varad. Kuna peaaegu kõik tulu teenivad varad on riskantsed, suurendab nende ülikõrge osakaal panga ebastabiilsust ja maksete mittetäitmise riski nii jooksvate toimingute kui ka kohustuste puhul. Samal ajal peab kasumlike varade suurus olema piisav, et pank saaks kasumi teenida. Normaalseks loetakse, kui tulusate varade osakaal on 65-75% või väiksem, kuid eeldusel, et panga tulud ületavad tema kulusid.

Üldine stabiilsuskoefitsient (K4) võimaldab võrrelda panga poolt laekunud ja makstud intresside mitmesuunalisi voogusid ning tulusid ja kulusid igat tüüpi pangategevuse puhul. Panga elujõulisuse säilitamiseks peavad tegevus- ja investeeringukulud katma saadavast tulust ning kui neist ei piisa, võib panka nimetada ebaefektiivseks. Üldise stabiilsuskoefitsiendi väärtus ei tohiks ületada 1.

Varade tasuvuse suhe (K5) võimaldab määrata kõigi varade tasuvuse taseme. Madalad kasumimarginaalid võivad tuleneda konservatiivsest laenu- ja investeerimispoliitikast, aga ka liigsetest tegevuskuludest. Kõrge kasumi ja varade suhe võib tuleneda tõhusatest pangatoimingutest ja varade kõrgest tootlusest. Viimasel juhul võib pank seada end olulisele riskile. See ei pruugi olla halb, sest tõenäoliselt haldab pank oma varasid hästi, kuigi ei saa välistada potentsiaalselt suuri kahjusid.

Kapitali adekvaatsuse määr (K6) näitab, millise osa kohustuste struktuuris on panga omakapitalil. Mida suurem on selle osakaal, seda usaldusväärsemalt ja stabiilsemalt pank tegutseb. Kapitali taset peetakse piisavaks, kui panga kohustused moodustavad 80-90% panga bilansivaluutast.

Kogulikviidsuskordaja (K7) iseloomustab panga aktiivse ja passiivse poliitika tasakaalu optimaalse likviidsuse saavutamiseks. Veelgi enam, likviidsed varad peavad ületama panga lühiajaliste kohustuste väärtuse. See ühest küljest iseloomustab panga võimet tasuda oma kohustusi pikaajaliselt või panga likvideerimise korral. Samuti räägitakse sellest, kas pank kulutab (klientidelt) kaasatud vahendeid enda vajadusteks.

Lisaks on mitmeid panga kasumlikkust ja kasumlikkust iseloomustavaid koefitsiente.

Kapitali tulumäär. See suhtarv näitab, kui tõhusalt kasutati omanike vahendeid. Optimaalne väärtus on 0,1-0,2. Meie näite puhul ei kuulu väärtused sellesse intervalli, mis näitab, et omanike raha ei kasutata tõhusalt.

See suhtarv peegeldab panga juhtimise efektiivsust ja näitab, kui palju kasumit teenis üks panga varadesse investeeritud rahaühik, s.o. panga enda ja laenatud vahendite paigutamise tõhusus. Korreleerides kasumit panga varade väärtusega, saame hinnata panga juhtkonna investeerimispoliitika tõhusust.

Varade kasum omakorda sõltub otseselt varade tootlusest (P3) ja kasumi osatähtsusest panga tuludes (P4).

Varade tootlust iseloomustab panga tegevus varade jaotamise osas, st tulu tekitamise võime.

Tabelis 5 toodud andmete põhjal võib järeldada, et Pangal on võimalik osa vajalikest kohustustest nõudmisel tagasi maksta vabade likviidsete vahendite abil.

Esimese lõigu kokkuvõtteks võime kindlalt öelda, et Rusfinance Bank LLC on usaldusväärne ja stabiilne pank ning tuleb oma ülesannetega täielikult toime.

3 Kommertspankade krediidi- ja investeerimistegevuse arendamise probleemid ja väljavaated

Praegu toimub Venemaa majanduse areng pangandussektori ülimadala krediidi- ja investeerimisaktiivsuse tingimustes.

Riigi föderaalse statistikateenistuse andmetel (tabel 7) on Venemaa ettevõtted investeerinud ja teevad ka edaspidi peamiselt omavahenditest (kasum, vaibumisfond jne).

Tabel 7 – Venemaa ettevõtete põhivarainvesteeringute allikad aastatel 2010–2013

Näitajad
	Summa, miljard rubla		Summa, miljard rubla		Summa, miljard rubla		Summa, miljard rubla
Investeeringud põhiliselt kapital, sealhulgas:
Omavahendid
Laenud

Pangalaen on ettevõtete peamine välisfinantseerimise vorm, kuid pangalaenude osakaal investeerimisallikates ei ole viimase nelja aasta jooksul ületanud 10%. See näitaja on äärmiselt madal, hoolimata asjaolust, et välistest allikatest raha kaasamine võimaldab kiirendada uue ettevõtte organiseerimise protsessi, tagada taastootmisprotsessi järjepidevus ning võimaldab kvantitatiivselt ja kvalitatiivselt kiiremini areneda.

Pankadel on erineva mahu ja tähtajaga vahendeid mobiliseerides võimalus teha tootmisse krediidi- ja investeerimisinvesteeringuid laenuvõtjale vajalikus mahus ja tähtaegadel. Siiski on mitmeid probleeme, mis takistavad pankade tõhusat ja laialdast laenu- ja investeerimistegevust. Uuringu tulemusena tuvastati järgmised probleemid:

pakutavate laenude kõrged intressimäärad;

Pikaajaliste laenude madal osakaal;

Väärtpaberiinvesteeringute osakaalu vähendamine laenuportfelli kasuks, investeerimisportfelli väike maht väärtpaberiinvesteeringute kogumahus.

Vaatame iga probleemi eraldi.

1) Kõrgete intressimäärade probleem oli aktuaalne kogu Venemaa pangandussüsteemi ajaloo vältel. See on põhjuseks laenuvõtjate aktiivsuse vaoshoitule kasvule, mis toob kaasa kulude suurenemise ja kasumite vähenemise majanduse reaalsektoris. Pankade jaoks väljendub see oluliselt piiratud võimalustes ärimahtude kasvuks ja suurenenud riskides.

Panga rubla laenuportfelli laenuintressimäära keskmine struktuur on järgmine: ligikaudu 46% laenuintressimäärast määrab panga rahaliste vahendite olemasolu ja nende hind. Ülejäänud 56% intressimäärast moodustab panga marginaal, mis moodustub reservi sissemaksete, personalikulude, põhitegevuse, maksude ja kasumi mõjul.

Arvatakse, et kõrgete laenuintresside taga on võtmeteguriks kõrged pangamarginaalid (või riskide ülehindamine). Nendest teguritest sõltuvad aga laenuintressid vaid teoreetiliselt. Riskihinnang ja marginaal moodustatakse jääkpõhiselt – sõltuvalt Venemaa Panga likviidsuse tagamise intressimääradest.

Kõige olulisem tegur on likviidsuse hulk, mida Venemaa Pank turule pakub. Kui pank praeguse likviidsuse taseme juures intressimäärasid alandab, saavad tema vabad ressursid väga kiiresti otsa. Pangad juhinduvad oma intressipoliitikas laenude ja hoiuste suhtarvust, mis peaks olema 100%, st laenude maht peab vastama hoiuste mahule.

Seega on kõrgete intressimäärade peamiseks põhjuseks likviidsuse puudumine pangandussektoris.

2) Pikaajalisel laenul on riigi majanduses oluline roll rahaliste vahendite allikana rahvamajanduse põhivara kujundamisel ja täiustamisel. Pankade jaoks ei ole vähem oluline pikaajaline laenamine - pikaajalisi laene väljastades moodustavad pangad täiesti stabiilse klientuuri, kaob vajadus sagedaste läbirääkimiste pidamiseks klientidega ning risk hajub.

Samas, kui klientettevõtted suunavad ümberseadeks ja rekonstrueerimiseks saadud pikaajalisi laene, laieneb nende tootmine ja suureneb kasumlikkus, mis on ka panga jaoks positiivne tegur. Iga aastaga kasvab Venemaa pankade pikaajaliste laenude osakaal, kuid 2013. aastal jäi see madalaks ja moodustas 41% väljastatud laenude kogumahust.

Võrdluseks, USA-s ja Lääne-Euroopa riikides on üle 60% antud laenudest pikaajalised.

Pikaajalise laenamise madala osakaalu põhjuste väljaselgitamiseks vaatleme pankade poolt kaasatud hoiuste ja väljastatud laenude mahtu tähtaegade lõikes (tabel 8 ja tabel 9).

Venemaa Panga statistika eraisikutele laenude tingimusi ei näita, seetõttu võetakse eraisikutele pikaajaliste laenude mahtu väljastatud hüpoteeklaenude mahuna, sest Nende tagasimakseperiood ületab enamikul juhtudel 3 aastat.

Tabel 8 – Venemaa pankade eraisikute ja juriidiliste isikute kaasatud hoiuste (hoiuste) kogumaht tähtaja järgi aastatel 2010–2013, miljonit rubla.

Hoiuse tähtaeg
poste restante
kuni 30 päeva
ajavahemikuks 31 kuni 90 päeva
ajavahemikuks 91 kuni 180 päeva
perioodiks 181 päeva kuni 1 aasta
perioodiks 1 aasta kuni 3 aastat
perioodiks üle 3 aasta

Tabel 9 - Venemaa pankade poolt era- ja juriidilistele isikutele väljastatud laenude kogumaht, mille tagasimakseperiood ületab 3 aastat aastatel 2010-2013, miljonit rubla.

Tabelite 8 ja 9 analüüsimisel ilmnes põhimõtteline lahknevus hoiuste ja väljastatud laenude tingimustes. 2013. aastal ulatus pikaajaliste laenude maht 8 860 148 rublani, samas kui pikaajaliste hoiuste maht oli samal perioodil vaid 2 064 090 rubla. Pangandussektoris valitseb märkimisväärne pikaajaliste ressursside puudus, mis toob meid tagasi eelpool käsitletud likviidsuspuuduse juurde.

Väike- ja keskmise suurusega ettevõtetele laenu andmisel on olukord erinev. Statistikaagentuuride andmetel moodustavad praegusest väike- ja keskmise suurusega ettevõtete laenuportfellist ligikaudu 62% lühiajalised laenud, veel 20% kuni kolmeaastase tagasimakseperioodiga laenud. Pangad, omades piiratud hulgal pikaajalisi ressursse, pakuvad neid klientidele, kes näivad panga jaoks kõige olulisemad ja enamasti on need ärisektori kliendid. Väikeettevõtete puhul veenavad pangad selle sektori kliente, et nende finantsvajadusi saab kõige paremini rahuldada lühiajaliste laenudega. Tasapisi on Venemaa pangandussektoris levinud tava väljastada lühiajalisi laene ettevõtjatele, kes taotlevad pikaajalist investeerimislaenu lubadusega laenulepingut tulevikus pikendada.

3) Vaatamata pangaoperatsioonide mitmekesisusele investeerimisturul on rahvamajanduse pangandussektoris tendents väärtpaberiportfelli mahu kahanemisele krediidiportfelli kasuks. 2013. aastal ulatus pankade finantsinvesteeringute maht väärtpaberitesse 8077 miljardi rublani. Portfellis domineerivad investeeringud võlakohustustesse, mis moodustasid 2013. aastal ligikaudu 70% koguinvesteeringust, samas kui üle poole Venemaa pankade võlakirjadest on kohustused, mis on üle kantud ilma kajastamiseta, st neid kasutatakse repotehingu tagatisena. Aktsiaväärtpaberitesse tehtud investeeringud moodustavad koguinvesteeringust vaid 9,7%.

Seega on aktsiaturg Venemaa pankadele abivahend Venemaa Panga Lombardi nimekirjast väärtpaberite ostmisel ja nende tagatisel täiendava likviidsuse hankimisel ning väärtpaberiinvesteeringute investeerimiskomponent on väga väike.

Väärtpaberitesse investeerimine on otsene alternatiiv laenutegevusele. Väärtpaberiturg on kaasaegsem ja tõhusam süsteem ettevõtete ressursside kaasamiseks.

Arenenud riikides pärineb seniste hinnangute kohaselt kuni 75% välistest finantsressurssidest väärtpaberiturult, Venemaal on aga põhiliseks allikaks pangakrediit ning aktsiaturg on pankadele abivahend, et hankida täiendavat likviidsust väärtpaberite emiteerimiseks. suurem laenumaht.

On teada, et aktsiaturul on mitmeid probleeme, nagu ebapiisav areng, märkimisväärse hulga Venemaa ettevõtete emitentide madal investeerimisatraktiivsus, suur hulk riske jne. Meie arvates võivad pangad saada peamiseks tõukejõuks. börsi arengut ja olemasolevate probleemide ületamist. Selleks on vaja leida pankadele arvestatav likviidsusallikas, mis võimaldab edaspidi tulu teenimiseks oma tegevust börsil panditud väärtpaberite ostmiselt investeerimisinvesteeringutele ümber orienteerida.

Seega on Venemaa pankade laenu- ja investeerimistegevuse peamiseks probleemiks likviidsuse puudumine.

Meie hinnangul võib finantsvarade väärtpaberistamine muutuda oluliseks likviidsuse allikaks. Majanduslikult arenenud riikides on väärtpaberistamine krediidiasutuste jaoks üks peamisi ja tõhusamaid ressursiallikaid. Selle sõna laiemas tähenduses tähendab väärtpaberistamine võlgade tagasiostmise vormi. Panganduspraktikas tähendab see "turuväliste laenude asendamist vabalt kaubeldavate väärtpaberitega, millega kaasneb laenukohustuste üleandmine seda teostanud krediidiorganisatsioonile." Kitsas tõlgenduses on see "võte, mille põhiidee on finantsvarade mahakandmine ettevõtte bilansist ja nende refinantseerimine väärtpaberite emiteerimise kaudu rahvusvahelisel turul ja kapitaliturul".

Klassikaline väärtpaberistamine näeb välja selline. Pangad (rahvusvahelises praktikas laenuandjad) väljastavad laene üksikisikutele (laenuvõtjatele), kes saavad tagatiseks kinnisvara tagatist - hüpoteeklaene, mille nõudeõigus müüakse SPV-le (vastavalt Vene Föderatsiooni hüpoteeklaenu väärtpaberite seadusele ”, hüpoteeklaenuagendile). Need pangad loovad oma hüpoteegid hüpoteekide alusel või ostavad neid teistelt laenuasutustelt. Sellised SPV müüdud hüpoteegid moodustavad tema emiteeritud hüpoteegivõlakirjade tagatise. Nende võlakirjade emiteerimise kulude vähendamiseks ja maksustamise optimeerimiseks asub SPV offshore. Nende paigutamisest saadava tulu arvelt maksab SPV ostetud hüpoteegid laenu algatajale, kes teenindab väärtpaberistatud varasid, võtab vastu nõuded, haldab neid ja tagab vajadusel nende sissenõudmise kohtus. Ja laenuvõtjalt laekunud raha kantakse SPV-le arveldusteks investoritega, kellele ta maksab õigeaegselt pandikirjade intressi ja põhivõla summa.

Venemaal hakati väärtpaberistamist kasutama suhteliselt hiljuti ja seda ei kasutata piisavalt. Viimastel aastatel on toimunud üle 35 Venemaa hüpoteeklaenu varade väärtpaberistamise tehingu väärtuses üle 200 miljardi rubla. Peamiseks väärtpaberistamisturu arengut pidurdavaks teguriks on süsteemsete investorite väike arv, mis loob nõudlust hüpoteeklaenude ja mittehüpoteeklaenu väärtpaberite järele. Venemaal on neid ainult kaks - Vene Föderatsiooni pensionifondi riiklik fondivalitseja (Vnesheconombank) ja eluaseme hüpoteeklaenu agentuur, samas kui nende investeerimisfondide mahud on väga piiratud. Seetõttu on vaja laiendada süsteemiinvestorite ringi ja kaasata eraisikuid. Oluline samm võiks meie hinnangul olla vahendite kaasamine mitteriiklikest pensionifondidest.

Väärtpaberistamise abil rahastamise maksumust saab määrata alles pärast väärtpaberite emiteerimist. Samas võib ekspertide hinnangul suunata ka teiste pankade paigutuste tulemusi. Teiste pankade poolt läbi viidud väärtpaberistamistehingute analüüsi tulemusena võib järeldada, et pangale laekuvate täiendavate finantsressursside hinnaks kujuneb ligikaudu 7-8,5%. Tehingukulude arvutamine sõltub erinevatest teguritest: portfelli eluiga, tehingu maht jne.

Ligikaudne hinnang jääb vahemikku 0,4-0,8%. Selle tulemusel läheneb meie keskmine rahastamiskulu 8,35%-le aastas. Võrdluseks võib tuua, et pankade kulu majapidamiste hoiuste kaasamisel enam kui kolmeks aastaks on ligikaudu 9% aastas, mis teeb väärtpaberistamise pankadele tulusamaks likviidsusallikaks. Täiendavate vahenditega saab alandada laenuintresse, suurendada pikaajalise laenu andmise mahtu, vähendada investeeringuid tagatiseks väärtpaberitesse ja suurendada investeeringute mahtu börsil.

Järeldus

Pangad on riigi finantssüsteemi domineeriv lüli, mis küllastab Venemaa majandust rahaliste ressurssidega, kuid samal ajal püüavad nad maksimeerida krediidi- ja investeerimistegevuse efektiivsust, määrates kindlaks prioriteetsed investeerimisvaldkonnad.

Optimaalsete investeerimisviiside väljaselgitamine toimub panga krediidi- ja investeerimistegevuse modelleerimise käigus, mistõttu on vaja välja töötada metoodika, mis on suunatud panga krediidi- ja investeerimistegevuse tulemuslikkuse hindamisele.

Kuna panga krediidi- ja investeerimisstrateegia õige valik ja selle tõhus rakendamine sõltub otseselt selle juhtimisvahendi eesmärgi õigest mõistmisest, nõuab selle kontseptsiooni olemuse väljaselgitamine põhjalikumat uurimist.

Majanduskirjanduses tähendab mõiste “investeering” tavaliselt pikaajaliselt väärtpaberitesse investeeritud vahendeid. See on teoreetiline peegeldus tegelikult eksisteerivatest majandussuhetest, kuna turumajanduse investeerimismehhanismid on otseselt seotud väärtpaberituruga. Samuti tähendab mõiste “investeering”: kõiki pangaressursside jaotamise valdkondi; tehingud, mis hõlmavad raha paigutamist teatud perioodiks tulu teenimise eesmärgil. Esimesel juhul hõlmavad investeeringud kogu kommertspanga aktiivsete toimingute kompleksi, teisel juhul selle kiireloomulist komponenti.

Panganduse investeeringutes osalemise peamised valdkonnad on: rahaliste vahendite investeerimine nii kliendi nimel kui ka panga arvelt aktsiatesse, aktsiatesse, väärtpaberitesse; raha kogumine pankade poolt investeerimise eesmärgil; investeerimislaenude andmine.

Kommertspangad teostavad oma investeerimistegevust laenatud, kaasatud või omavahenditega. Kuna pangad kujundavad oma ressursse oma kapitali, klientide sääste ja muid olemasolevaid vahendeid mobiliseerides, eesmärgiga neid kasumlikult ja kasulikult kasutada.

Üks olulisemaid panga kasumi allikaid on laenutegevuse elluviimine. Pangalaenude tekkimine on seotud teatud piirangu lahendamisega. Krediidisuhete ülesehitamine laenuandja-laenaja põhimõttel piiraks krediidi piiride laienemist ja selle atraktiivsust subjektide jaoks, sest selliste suhete korraldamine oleks palju kulukam, aeglasem, riskantsem ja ebamugavam.

Nende vastuolude ületamise vajadus tõi kaasa finantsvahenduse kui vaba rahakapitali kogumise ja laenuvõtjate seas paigutamise tegevuse arenemise. Seega ei ole panga laenutegevuse areng tingitud majandusüksuste krediidivajaduse tekkimisest, vaid on loogiline jätk finantsvahenduse funktsioonile.

Majanduskirjanduses puudub pangalaenutegevuse mõiste selge definitsioon, enamik teadlasi identifitseerib selle mõistetega "panga laenutegevus" ja "panga laenutoimingud". Identifitseerimise võimatus tuleneb esiteks nende sisu erinevusest, teiseks aga sõnade “tegevus” ja “tegevus” erinevast tõlgendamisest, sest viimane tähendab laiemas tähenduses oma töö rakendamist. millelegi, töö, amet, tegevus, tegevus, inimeste töö mis tahes valdkonnas jne.

Majandusalase kirjanduse uurimine võimaldas sõnastada mõiste "panga krediidi- ja investeerimistegevus" definitsiooni kui tegevus, mis toimub panga arengu kontseptsiooni kohaselt, tuginedes tõhusale meetmete süsteemile. olemasolevate ressursside, tehnoloogiate ja kompetentside kasutamine ja koordineerimine, võttes arvesse krediidi- ja investeerimiskliima muutlikkust riigis panga seatud tegevuse eesmärkide järkjärguliseks saavutamiseks.

Panga laenutegevus koosneb järgmistest etappidest: krediidipoliitika kujundamine; krediidiosakondade materiaalne ja tehniline varustus; Tarkvaraarendus; krediiditoimingute läbiviimine; panga krediiditegevuse riskijuhtimine; pankade laenutegevuse analüüs.

Lisaks intressikuludele tuleb kulutada märkimisväärseid vahendeid, et tagada panga laenutegevuse ettevalmistavad etapid ja järgmised funktsionaalsed etapid. Isegi iga üksiku toimingu tegemiseks pole vaja mitte ainult krediidiressursse, vaid ka krediidiprotseduuride pakkumist krediidiprojektide kaalumiseks ja toetamiseks, mis nõuab rahalisi kulutusi pangapersonali ja seadmete ülalpidamiseks. Seega, kui panga laenu- ja investeerimistegevuse efektiivsuse arvutustesse kaasatakse täiendavalt ka mitteintressikulud, võib tulemus osutuda isegi negatiivseks, hoolimata kõrgest tasuvusest, mis on arvesse võetud ainult intressikulude arvestamisel. Samuti on tänapäevastes tingimustes eriti olulised ratsionaalse laenamise põhimõtted, mis nõuavad usaldusväärset hinnangut mitte ainult tagatise objektile, objektile ja kvaliteedile, vaid ka marginaali tasemele, krediiditoimingute tasuvusele ja riskide vähendamisele.

Panga laenu- ja investeerimistegevuse tulemuslikkuse hindamine toimub eelkõige intressitulu ja intressikulu vahe suhte tasandil kaasatud varade mahusse. Samas annab panga krediidi- ja investeerimistegevuse kõikide etappide läbiviimine alust väita, et intressikulud on vaid üks komponent selle tegevuse üldisest kulude struktuurist.

Olles uurinud pankade krediidi- ja investeerimistegevuse olemust, võib teha järgmised järeldused:

Kaasatud ressursside tõhusaks kasutamiseks investeerivad pangad väärtpaberitesse. Maksimaalse kasumitaseme saamiseks ostetakse optimaalse riski- ja likviidsustasemega kõrge tootlusega varasid;

Panga laenu- ja investeerimistegevus arenes pankade finantsvahendusfunktsiooni jätkuna;

Krediidi- ja investeerimisaktiivsuse optimaalse taseme tagamiseks on vaja tagada krediidipoliitika kujundamine ja krediidiosakondade varustamine vajalike ressurssidega;

Tulemuslikuks krediidi- ja investeerimistegevuseks on vaja järgida laenuandmise põhimõtteid ja objektiivselt prognoosida krediiditoimingute tasuvuse taset ning võtta kasutusele meetmed krediidiriski vähendamiseks.

Eelkõige Rusfinance Bank LLC jaoks peaksid krediidi- ja investeerimistegevuse prioriteetsed valdkonnad olema: laenamine eraisikutele ja juriidilistele isikutele, samuti väärtpaberiportfelli koostise prioriteetide muutmine.

Krediidi- ja investeerimisportfelli kasvu tagamiseks on vaja suurendada panga omakapitali ja eraisikute hoiuste mahtu.

Rusfinance Bank LLC-le võib soovitada jätkata väärtpaberitesse investeerimist ja laenu andmist juriidilistele isikutele. Väärtpaberitehingute osakaal ei tohiks aga ületada 30–35% krediiditehingute mahust, kuna need on vähem tulusad.

Krediidi- ja investeerimisportfelli kasvatamiseks soovitame suurendada füüsiliste hoiuste mahtu. isikud ja kohustused, juriidiliste isikute hoiuste mahud. Seda panga krediidi- ja investeerimistegevuse tulemuslikkuse hindamise metoodikat saab pank kasutada krediidi- ja investeerimistegevuse arendamise ja modelleerimise käigus.

Kasutatud allikate loetelu

• Venemaa Föderatsioon. Seadused. Vene Föderatsiooni tsiviilseadustik (esimene osa) [Elektrooniline ressurss]: föderaalseadus 05.08.2000, nr 117-FZ (muudetud 01.01.2013). // Õigusabisüsteem (SPS) “Consultant Plus”.
• Föderaalseadus “Pankade ja pangandustegevuse kohta” [Elektrooniline ressurss]: 2. detsembri 1990. aasta föderaalseadus nr 395-1 (muudetud 1. jaanuaril 2013) // Õigusalane tugisüsteem (SPS) “Consultant Plus”.
• Föderaalseadus "Vene Föderatsiooni keskpanga (Venemaa Panga) kohta" [Elektrooniline ressurss]: föderaalseadus 10. juulist 2002 nr 86-FZ (muudetud 21. juulil 2014) // Õigusalane tugisüsteem (SPS) ) “Konsultant Pluss”.
• Bucato, V.I. Pangad ja pangatoimingud Venemaal: õpik / V.I. Bukato // Rahandus ja statistika, 2011. - 295 lk.
• Vinogradova, T.N. Pangatoimingud: õpik. - Rostov n/d: "Fööniks", 2012. - 361 lk.
• Raha, krediit, pangad: õpik ülikoolidele / toim. Lavrushina O.I., toim. 3., muudetud, täiendav - M.: KNORUS, 2012. - 482 lk.
• Žukov, E.F. Pangad ja pangatoimingud: õpik ülikoolidele / E.F. Žukov // Pangad ja börsid: ÜHTSUS, 2012. - 471 lk.
• Kolesnikov, V.I. Pangandus: õpik / V.I. Kolesnikov // Rahandus ja statistika, 2011. - 268 lk.
• Panova, G.S. Kommertspanga finantsseisundi analüüs: õpik / G.S. Panova // Rahandus ja statistika, 2011. - 402 lk.
• Tavasiev, A.M. Pangandus: krediidiorganisatsiooni juhtimine: õpik / A.M. Tavasiev. - M.: "Dashkov ja K", 2011. - 668 lk.
• Vološina, K.S. Venemaa laenuturg ja kriis maailmaturgudel // Pangalaen. - 2012. - nr 1. - lk 7-10.
• Gontšarov, S. Laenamine ja väärtpaberistamine Venemaal // Finantsbülletään. - 2012. - nr 7. - lk 9.
• Gorbatšov, A.S. Laenuvõtja krediidiriski hindamise metoodika // Pangalaen. - 2012. - nr 4. - lk 3.
• Gradova, S.A. Krediidivõimelisuse analüüs ja selle roll panga töös // Finantseerija. - 2011. - nr 6. - lk 42 - 45.
• Groshev, A.R. Venemaa pankade krediidi- ja investeerimistegevuse praegused probleemid / A.R. Groshev // Majandus ja kaasaegne juhtimine: teooria ja praktika. - 2014. - nr 39. - Lk 13-20.
• Erokhin, N.A. Kommertspankade intressimäärad: tase ja tegurid // Raha ja krediit. - - nr 5 - lk 13 - 15.
• Zotova, I.P. Eduka laenuandmise võtmed // Pangalaen. - 2011. - nr 6. - lk 12.
• Kazakov, A. Laenusüsteemi arendamise probleemid praeguses etapis // Väärtpaberiturg. - 2012. - nr 10. - Lk 8-10.
• Kotkovski, V.S. Kommertspanga krediidi- ja investeerimisuuendused: efektiivsuse hindamine ja strateegiline segment / V.S. Kotkovsky // Majandusteaduse probleemid. - 2014. - nr 3. - lk 294-298.
• Luntovsky, G.I. Venemaa pangandussektor: pangandustegevuse tingimuste parandamine // Raha ja krediit. -- nr 5. - lk 11.
• Mištšenko, A.A. Krediidiriskid kommertspanga tegevuses / Raha ja krediit. - 2013. - nr 4. - Lk 7-10.
• Nosov, A.A. Venemaa pankade laenuportfellide struktuur // Rahandus ja krediit. -- nr 3. – lk 12–13.
• Nikonova, I.A. Panga krediidi- ja investeerimistegevuse tulemuslikkuse hindamine / I.A. Nikonova // Venemaa Teaduste Akadeemia Süsteemianalüüsi Instituudi toimetised. - 2013. - nr 1. - lk 77-84.
• Strogonov, A.A. Kommertspanga krediidipoliitika / A.A. Strogonov // Majandus ja juhtimine. - 2014. - nr 2. - lk 190-193
• Suskaya, E.P. Pankade riskide hindamine juriidilistele isikutele laenamisel / Pangandus. - 2013. - nr 9. - lk 8.
• Fedotova, G.V. Venemaa kommertspankade investeerimistegevuse tunnused / G.V. Fedotova // Kohtuniku bülletään. - 2014. - nr 4-2. - lk 83-86.

Käesolevas artiklis vaatleme, mis on investeerimispangandus, selle peamisi eesmärke, samuti investeerimise liike ja vorme.

Pankade investeerimistegevus toimub kasumi teenimiseks, piisava likviidsuse taseme hoidmiseks ja ka varade hajutamiseks. See hõlmab sihipärast tööd hariduse ja kapitali suurendamise vallas.

Samal ajal toetavad pangad märkimisväärselt praeguste projektide ja uuenduslike tehnoloogiate arendamist kogu maailmas. Seetõttu on pankade roll investeerimistegevuse arendamisel suur. Pangandusinvesteeringud toovad kasu kõigile osalejatele, pankadele - täiendava kasumi kujul ja ettevõtetele - kasvuallikana.

Investeeringute liigid

Pangainvesteeringud on vahendite investeeringud teatud, tavaliselt pikaks perioodiks erinevatesse instrumentidesse:

• Valitsuse väärtpaberid.
• Organisatsioonide lubatud fondid.
• Ettevõtete emitentide väärtpaberid.
• Täiustatud arendused.
• Väärismetallid (vt).
• Intellektuaalse tegevuse subjektid.
• Muud tulu toovad investeerimisobjektid.

Kitsas tähenduses seisnevad pangainvesteeringud nii enda kui kaasatud ressursside investeerimises väärtpaberitesse.

Lisaks teiste ettevõtete arengusse investeerimisele, innovatsiooniprojektide rahastamisele ja väärtpaberiportfelli loomisele investeerivad pangad vahendeid oma äritegevuse parandamiseks, sealhulgas filiaalide avamiseks, kõrgtehnoloogiate, uute toodete ja teenuste arendamiseks.

Sissetulekud

Pankade investeerimistegevuse juhtimise protsessis on peamine saada maksimaalset tulu, mis sisaldab:

• müügi- ja ostukulude vahe;
• dividendid või muud maksed;
• investeerimisteenuste osutamise vahendustasude suurus.

Allikad

Pankade investeerimistegevuse kasv või langus sõltub vajalike rahaliste vahendite olemasolust.

Investeerimisallikad võivad olla:

• kasum;
• kaasatud rahalised vahendid;
• laenud;
• muud rahalised vahendid, näiteks eelarvest saadud.

Investeerimise vormid

Peamised investeerimisvormid hõlmavad reaal- ja finantsinvesteeringuid:

• Esimesel juhul ostetakse välja töötav tootmisvara.
• Teisel juhul investeeritakse vahendid ettevõtete aktsiatesse ja põhikapitali.

Vaatamata sellele, et pankade investeerimistegevuse statistikat enamasti laiale auditooriumile ei avalikustata, on teada, et finantsinvesteeringud põhinevad enamasti väärtpaberite soetamise ja müügi tehingutel. Efektiivse portfelli loomiseks on vaja välja selgitada ressursid, teha ettevalmistustööd optimaalsete investeerimisobjektide leidmiseks ning välja töötada strateegia ja arenguprogramm.

Pankade eesmärgid ja eesmärgid investeerimisvaldkonnas

Investeerimispanganduse tegevus on suunatud mitmete probleemide lahendamisele:

• Portfelli mitmekesistamine. Krediidiriski tasakaalustamine.
• Finantsstabiilsuse tagamine hankides väärtpaberitelt uusi tuluallikaid.
• Panga likviidsuse säilitamine. Väärtpabereid ei saa mitte ainult kasumlikult edasi müüa, vaid pakkuda ka tagatist, et kaasata pärisraha.
• Varade kvaliteedi parandamine investeeringute kaudu väga likviidsetesse väärtpaberitesse.
• Kaitse väliste tegurite eest, sh geopoliitilise olukorra ebasoodsad muutused, muudatused seadusandluses.

Investeerimispanganduse poliitika

Panga investeerimispoliitika tähendab tegevuste kogumit kõige tõhusama investeeringute juhtimise strateegia väljatöötamiseks ja elluviimiseks.

Pankade investeerimistegevuse planeerimine toimub järgmiste tulemuste saamiseks:

• vahendite tasakaalustatud investeerimine otse- ja portfelliinvesteeringutesse;
• vastuvõetava riskitaseme hoidmine;
• likviidsusnäitajate säilitamine;
• kasumi suurendamine.

TÄHTIS! Investeerimispoliitika kallal töötades peaksite välja selgitama väärtpaberite valiku, mis on optimaalsed kapitali investeerimiseks ja tasakaalustatud portfelli loomiseks tähtaja järgi.

Investeerimisvaldkonna tegevuste planeerimine põhineb võimalike raha jaotamise viiside analüüsil ja kõige vastuvõetavamate võimaluste väljaselgitamisel, mis võimaldavad saavutada suurimat kasumlikkust. Kvaliteetseks investeeringute planeerimiseks on vajalik panga investeerimistegevuse igakülgne hindamine ja usaldusväärse teabe olemasolu.

Strateegiliste ja taktikaliste otsuste väljatöötamise protsessis on vaja arvestada:

• olemasolev aktsiate ja muude väärtpaberite pakett;
• investeeringutasuvuse arvutused;
• objektiivsed andmed usaldusväärsetest allikatest;
• investeeringuobjektide kulutatud ressursside ja lõpptulemuste analüüs;
• teatud investeerimisprojektide mõju panga finantsseisundile;
• majandusarengu suundumused;
• välja töötatud panga finantstegevuse plaan.

Peamisteks kriteeriumiteks investeeringute planeerimisel on kasum ja riskitase, samuti varade hajutamine ja likviidsuse reguleerimine. Investeerimisportfelli haldamiseks on erinevaid meetodeid, millest üks on astmeline lähenemine väärtpaberite lunastamisele. See meetod võimaldab reinvesteerida väärtpaberitesse investeerimisest või nende müügist saadud vahendeid (vt).

Pankade investeerimisteenused

Pangad ei rakenda mitte ainult oma investeerimispoliitikat, vaid tegutsevad ka vahendajatena: agentide või komisjoniagentidena. Need aitavad klientidel saada täiendavat kasumit ilma oma vahendeid ümber suunamata.

Peamised investeerimispangandusteenused hõlmavad järgmist:

• Edasimüüja ja vahendusteenused.
• Emissiooni vahendamine.
• Usaldushaldustoimingud.
• Investeerimiskrediidi teenused.

Klientide abistamine toimub nõustamise, finantseerimisallikate otsimise, projekti hindamise ja atraktiivsete instrumentide väljaselgitamise näol. Teenuse hind sõltub selle tüübist ja konkreetse panga poliitikast.

Investoritele antakse üksikasjalikud juhised koos selgitavate fotodega ning korraldatakse vastav koolitus iseseisvaks varahalduseks. Üksikasjaliku teabe saamiseks vaadake selle artikli videot.

Nagu juba mainitud, pankade investeerimistegevuse statistikat ei avaldata, seetõttu saate panga tegevusega tutvumiseks kasutada reitinguagentuuride ja üldist finantsteavet pakkuvate spetsialiseeritud ettevõtete andmeid.

- See on Šveitsi pank, millel on juurdepääs Forexile! 18 000 $

- Olen temaga koos töötanud alates 2007. aastast. investeerinud 10 000 dollarit

- Nad annavad teile 1500 USD boonust. investeerinud 10 000 dollarit

- parim sendikonto. investeerinud 8000 dollarit

- Skalpimise jaoks on ta ainuke JA SEE ON KÕIK! 8000 $

- KÕIGILE 30 dollarit UUS! investeerinud 5000 dollarit

- KÕIGILE 30 dollarit UUS! investeerinud 5000 dollarit

- SEE ON NeftepromBank. investeerinud 5000 dollarit

- Kasutan seda kahendfailidena MT4 kaudu. Investeeris 5000 dollarit

Aga arutame kõike kinnises grupis, täpsemalt sees salajane Forexi foorum ! Seal on palju kauplejaid, finantsblogijaid, maaklereid ja algajaid! Arutame, mis töötab ja mis mitte! Liituge meiega, mida rohkem meid, seda lihtsam on! Vaadake näidet isikliku sissetuleku kohta

Tänapäeva majanduses on olukord selline, et pangandussektori asutustel on neid kõige rohkem.

Pangandussektori eelised seisnevad ennekõike erakordses positsioonis ja ainulaadses võimaluses kasutada vahendeid krediidiemissioonide vormis, samuti võimaluses neid vahendeid suunata krediidisüsteemi olemasolevate kanalite kaudu.

See on investeeringute elluviimine, samuti kõik vajalikud meetmed ja toimingud, et muuta need investeeringud tuluks või mingisuguseks positiivseks (sotsiaalseks, keskkonnaalaseks jne) mõjuks.

Investeeringutest saadud otseseks või otseseks tuluks loetakse tavaliselt kasumit intresside, dividendide jms näol.

Kaudne tulu on panga positsiooni, selle maine jne tugevdamine ja parandamine. See väljendub organisatsioonis kontrollpaki omandivormis, mis omakorda annab pangale kontrolli selle organisatsiooni juhtimise üle.

Põhiline:

• oma investeeringute ohutuse tagamine
• oma investeeringute vastuvõetava või kavandatud tasuvuse tagamine
• omainvesteeringute mahtude kasvu hoidmine
• oma investeeringute piisava likviidsuse taseme säilitamine.

Märkimist väärib, et investeeringute turvalisust peetakse kõrgemaks kui nende tasuvust ja kogumahu kasvu. Turvalisuse ja kasumlikkuse optimaalne kombinatsioon saavutatakse panga investeerimisportfelli selge ja asjatundliku hajutamise kaudu.

Põhieesmärkide saavutamine saavutatakse kommertspanga investeerimistegevuse kõrvaleesmärkide ja eesmärkide elluviimisega.

Kaudne pankade investeerimistegevuse eesmärgid:

• panga ressursside stabiilsuse ja ohutuse säilitamine
• pangandusressursside suurendamine ja laiendamine
• mitmekesistamine
• minimaalset tulu toovate või üldse tulu mittetoovate varade arvu jälgimine ja kontroll. Väärib märkimist, et likviidsete varade olemasolu, mis lühiajaliselt tulu ei tooda, on vastuvõetav. Seda tehakse selleks, et tagada panga investeerimisportfelli vastuvõetav likviidsus
• vajalike lisaefektide saamine peamistelt investeerimisobjektidelt müügituru laiendamise, kliendibaasi ja sooritatavate tehingute arvu suurendamise, pangakulude vähendamise jms näol.

Pankade investeerimistegevuse tulud ja riskid

Reeglina on igal varade kogumil, millesse investeeritakse, teatud tootlus ja risk. Sellest vaatenurgast lähtudes on panga investeerimistegevust reguleeritud kasumi maksimeerimise positsioonilt olemasolevate riskidega või kõigi võimalike riskide minimeerimisega olemasoleva kasumlikkuse taseme juures.

Tulu alates

• makstud intressid
• väärtpaberi väärtuse tõus, millesse pank investeeris
• panga poolt osutatavate investeerimisteenuste eest makstud vahendustasu suurus.

Seotud riskid kommertspankade investeerimistegevus ei erine palju üldistest ja on järgmised:

• äririskid (majanduse üldise majandusliku ja finantsseisundi halvenemise oht)
• pangahoiuse ennetähtaegse väljavõtmise riskid
• ebastabiilse likviidsustaseme oht
• laenuandmisega kaasnevad riskid (laenutingimuste täitmata jätmine: intresside õigeaegne tasumata jätmine, laenu tagastamata jätmine jne)
• panga investeerimisportfellis olevate väärtpaberite hinna muutumise risk.

Kommertspangad eristatakse ja klassifitseeritakse vastavalt üldmõisteid ja kriteeriumid, nimelt:

• kommertspankade investeerimistegevuse vormid erinevad vastavalt investeerimisobjektidele. Need võivad olla kinnisvara (kinnisvara, väärismetallid, ehted, kunst jne) ja finantssektori (intellektuaalomand, investeerimislaenud, hoiused jne) objektid
• kommertspankade investeerimistegevuse vormid varieeruda olenevalt investeeringu eesmärgist. Eesmärgiks võib olla investeerimisobjekti haldamise vajadus või maksimaalse võimaliku tulu saamise vajadus
• kommertspankade investeerimistegevuse vormid varieeruda olenevalt investeeringu eesmärgist. Investeeringud võivad olla suunatud ettevõtte arendamisele ja laienemisele või vastupidi, organisatsiooni majandustegevusega mitteseotud investeeringud.
  Ettevõtte arendamiseks mõeldud investeeringud võivad olla järgmist tüüpi:
  • pangandustegevuse efektiivsuse tõstmisega seotud investeeringud (töötajate koolitus, tehniline kaasajastamine, töötingimuste parandamine jne)
  • investeeringud, mis on suunatud pakutavate pangateenuste suurendamisele (pangatehingute arvu suurendamine, kliendibaasi suurendamine, uute divisjonide käivitamine jne)
  • investeeringud, mis on seotud vajadusega täita riigi reguleeriva asutuse nõudeid.
• kommertspankade investeerimistegevuse vormid eristatakse nende tekkeallikate järgi. Sellised vahendid võivad olla enda või kaasatud
• kommertspankade investeerimistegevuse vormid võib olla lühiajaline (kuni 1 aasta), keskmise tähtajaga (üks kuni kolm aastat) või pikaajaline (üle kolme aasta).

Soodne kommertspankade investeerimistegevus see on siis, kui kõigi tehtud kulutuste tulemusena paraneb panga finants- ja üldine majanduslik olukord.

Panga investeerimistegevuse analüüs

Selleks, et hinnata ja analüüsida rakendamise tulemuslikkust panga investeerimistegevus, saab kasutada järgmisi näitajaid:

• panga koguinvesteering
• panga maht
• investeeringutega seotud ressursside osakaal pangavarade kogujaotuses
• kasumi kasv koguinvesteeringu kohta
• varade kasv koguinvesteeringu kohta
• investeeringutasuvus tootmissektoris versus investeeringutasuvus finantssektoris.

Sissejuhatus

1 Pankade investeerimistegevus

2 Pankade investeerimistegevuse analüüs

Järeldus

Kasutatud kirjanduse loetelu

Sissejuhatus

Venemaa majanduse orienteeritus uuenduslikule arenguteele tõstab esiplaanile olemasolevate mehhanismide reformimise majandusüksuste investeerimisvajaduste rahuldamiseks. Põhimõtteliste muudatuste vajadus selles valdkonnas on tingitud investeeringute rollist jätkusuutliku kõrge majanduskasvu tagamisel ja kõigi tootmistegurite efektiivsuse tõstmisel.

Töö eesmärgiks on analüüsida kommertspankade investeerimistegevuse rahalist toetamist ja välja selgitada meetmed selle parandamiseks.

Vastavalt uuringu eesmärgile püstitati järgmised ülesanded:

kirjeldada pankade investeerimistegevust,

kaaluma investeerimistegevust ja selles osalejaid,

uurida kommertspankade investeerimistegevuse rahalise toetamise iseärasusi.

Töö teemaks oli kommertspankade investeerimistegevus.

Uuringu objektiks olid kindlustusorganisatsioonid Venemaal.

Töö metoodiliseks aluseks oli dialektiline tunnetusmeetod ja süsteemne lähenemine. Uurimisprotsessi käigus kasutati selliseid üldteaduslikke meetodeid ja võtteid nagu teaduslik abstraktsioon, analüüs ja süntees, rühmitamismeetodid, võrdlused jne.

Töö teoreetilise baasi moodustasid kodu- ja välismajandusteadlaste uurimused, mis olid pühendatud investeerimise, kindlustustegevuse ja kindlustustegevuse strateegiate väljatöötamise küsimustele.

1 Pankade investeerimistegevus

Välispraktikas tähendab mõiste “investeering” tavaliselt pikaajaliselt väärtpaberitesse investeeritud vahendeid. See on teoreetiline peegeldus tegelikult eksisteerivatest majandussuhetest, kuna turumajanduse investeerimismehhanismid on otseselt seotud väärtpaberituruga. Pankade investeerimistegevust käsitletakse kahte tüüpi teenuste osutamise ärina. Üks neist on sularaha suurendamine väärtpaberite emiteerimise või esmasele turule paigutamise teel. Teine on järelturul olemasolevate väärtpaberite ostjate ja müüjate virtuaalse kohtumise korraldamine, st maaklerite ja/või edasimüüjate funktsioon.

Investeeringute all mõeldakse nii kõiki kommertspanga ressursside jaotamise valdkondi kui ka toiminguid raha paigutamiseks teatud perioodiks tulu teenimiseks. Esimesel juhul hõlmavad investeeringud kogu kommertspanga aktiivsete toimingute kompleksi, teisel juhul selle kiireloomulist komponenti.

Pangainvesteeringutel on oma majanduslik sisu. Investeerimistegevust mikromajanduslikust aspektist – panga kui majandusüksuse seisukohalt – võib käsitleda kui tegevust, milles ta tegutseb investorina, investeerides teatud perioodiks oma ressursse kinnisvara loomisse või omandamisse ning ostmisse. finantsvarad otsese ja kaudse tulu saamiseks.

Seega on krediidiasutuste investeerimistegevus kahetise iseloomuga. Majandusüksuse (panga) seisukohalt on see suunatud tema tulude suurendamisele. Investeerimisaktiivsuse mõju makromajanduslikust aspektist on sotsiaalse kapitali kasvu saavutamine.

Tuleb märkida, et majandusarengu seisukohalt hõlmab pankade investeerimistegevus investeeringuid, mis aitavad kaasa tulu teenimisele mitte ainult panga, vaid ka kogu ühiskonna tasandil (erinevalt nendest investeerimisvormidest). tegevus, mis tagab konkreetse panga tulude kasvu, kuid on seotud sotsiaalse tulu ümberjagamisega). Sellest tulenevalt on makromajanduse seisukohalt investeerimistegevuseks liigitamise kriteeriumiks panga investeeringute tootlik orienteeritus.

Kommertspankade investeerimistegevuse vormide klassifikatsioon majanduskirjanduses erineb mõnevõrra üldtunnustatud liigitusest, mille määravad ära kommertspankade investeerimistegevuse iseärasused. Pangainvesteeringud võib jagada järgmistesse rühmadesse:

vastavalt investeeringu objektile: investeeringud reaalmajandusvaradesse (reaalinvesteeringud) ja investeeringud finantsvaradesse (finantsinvesteeringud). Pangainvesteeringuid saab eristada ka privaatsemate objektide järgi: investeeringud investeerimislaenudesse, tähtajalistesse hoiustesse, aktsiatesse ja aktsiatesse, väärtpaberitesse, kinnisvarasse, väärismetallidesse ja -kividesse, kogumisobjektidesse, omandi- ja intellektuaalõigustesse jne;

Pangainvesteeringud võivad olenevalt investeeringu eesmärgist olla otsesed, suunatud investeeringuobjekti otsesele juhtimisele ja portfelli, mis ei taotle investeeringuobjekti otsese valitsemise eesmärki, vaid teostatakse tulu saamise ootusega intresside ja dividendide voo vormis või varade turuväärtuse suurenemise tõttu;

eesmärgi järgi võib investeeringud jagada ettevõtete ja organisatsioonide loomise ja arendamise investeeringuteks ning pankade majandustegevuses osalemisega mitteseotud investeeringuteks;

investeerimisvahendite allikate järgi eristatakse panga enda investeeringuid, mis on tehtud omal kulul (diileri toimingud) ja klientide investeeringuid, mida pank teeb oma klientide kulul ja arvel (vahendustoimingud). );

Investeerimistingimuste poolest võivad investeeringud olla lühiajalised (kuni üks aasta), keskmise tähtajaga (kuni kolm aastat) ja pikaajalised (üle kolme aasta).

Kommertspankade investeeringuid liigitatakse ka riskiliikide, piirkondade, tegevusalade ja muude tunnuste järgi.

Pankade investeerimispoliitika all mõistetakse meetmete kogumit, mille eesmärk on välja töötada ja ellu viia investeerimisportfelli haldamise strateegia, saavutada otse- ja portfelliinvesteeringute optimaalne kombinatsioon, et tagada normaalne tegevus, suurendada tegevuse kasumlikkust, säilitada vastuvõetav riskitase ja bilansi likviidsus. Investeerimispoliitika kõige olulisem element on panga raha- ja finantsportfelli haldamise strateegia ja taktika väljatöötamine, mis sisaldab koos muude elementidega ka investeeringute portfelli.

Investeerimisportfell (investeerimisportfell) - rahaliste vahendite kogum, mis on investeeritud kolmandate isikute juriidiliste isikute väärtpaberitesse ja mille pank on omandanud, samuti paigutatud teiste pangandus- ja finantsasutuste tähtajaliste hoiustena, sealhulgas välisvaluutas olevad vahendid ja investeeringud. välismaistes väärtpaberites. Investeerimisportfelli struktuuri määramise kriteeriumiteks on tegevuse tasuvus ja riskantsus, bilansi likviidsuse reguleerimise vajadus ja varade hajutamine. Ettevõtete ja pankade investeerimisportfelli haldamisel on võimalikud erinevad põhimõtted ja lähenemisviisid. Levinuim on väärtpaberite astmelise lunastamise põhimõte, mis võimaldab väärtpaberite lunastamisest (või müümisest) saadud raha reinvesteerida maksimaalse tähtajaga väärtpaberitesse.

Samal ajal teostavad mõned pangad (peamiselt keskmised ja väikesed) investeerimistehinguid ilma eelnevalt koostatud ja heakskiidetud plaanidest juhindumata. On panku, kus investeerimistegevusega seotud töötajad juhinduvad panga juhtkonna poolt ametlikult kinnitatud investeerimispoliitika suunistest. Samas teeb panga juhatus selles teatud muudatusi arvestades arenevaid turutingimusi.

Igas pangaasutuses, olenemata asukohariigist, pööratakse nii krediidi- kui ka investeerimistoimingute tegemisel põhitähelepanu bilansi likviidsuse probleemile ja kontrollile laenude väljastamise maksimumnäitajate üle. Samas on üldised eesmärgid ja “mängureeglid” põhimõtteliselt samad, erinevus seisneb toimingute organiseerimise ja läbiviimise tehnikas. Probleemid, millega pangad investeerimistoimingute tegemisel kokku puutuvad, on sarnased. Samal ajal kasutatakse nende lahendamiseks üsna mitmekesist tehnikat ja meetmeid.

Kommertspankade investeerimispoliitika hõlmab investeerimistegevuse eesmärkide süsteemi kujundamist ja nende saavutamiseks kõige tõhusamate viiside valimist. Organisatsioonilises aspektis toimib see investeerimistegevuse korraldamise ja juhtimise meetmete kogumina, mille eesmärk on tagada investeerimisvarade optimaalsed mahud ja struktuur, suurendades nende kasumlikkust vastuvõetaval riskitasemel. Investeerimispoliitika kõige olulisemad omavahel seotud elemendid on taktikalised ja strateegilised protsessid panga investeerimistegevuse juhtimiseks. Investeerimisstrateegia viitab investeerimistegevuse pikaajaliste eesmärkide ja nende saavutamise viiside määratlemisele. Selle edasine täpsustamine toimub investeerimisvarade taktikalise juhtimise käigus, sealhulgas lühiajaliste perioodide tegevuseesmärkide ja nende elluviimise vahendite väljatöötamisel. Investeerimisstrateegia väljatöötamine on seega investeeringute juhtimise protsessi lähtepunkt. Investeerimistaktika kujundamine toimub investeerimisstrateegia etteantud suundades ja on keskendunud nende rakendamisele jooksval perioodil. See hõlmab konkreetsete investeeringuinvesteeringute mahu ja koosseisu määramist, nende elluviimise meetmete väljatöötamist ning vajadusel investeerimisprojektist väljumise juhtimisotsuste tegemise mudeli ja nende otsuste elluviimise konkreetsete mehhanismide koostamist.

Seega püüavad pangad teatud tüüpi väärtpabereid ostes saavutada teatud eesmärke, millest peamised on:

investeerimiskindlus;

investeeringutasuvus;

investeeringute kasv;

investeeringute likviidsus.

2 Pankade investeerimistegevuse analüüs

Valdav osa kommertspanga investeerimisprotsessidest on ühel või teisel viisil seotud väärtpaberituruga. Sellel turul võib kommertspanga investeerimistegevust pidada kahte tüüpi teenuste osutamiseks: sularaha suurendamine väärtpaberite emiteerimise või esmasele turule paigutamise teel; järelturul olemasolevate väärtpaberite ostjate ja müüjate virtuaalse kohtumise korraldamine (maaklerite ja/või edasimüüjate funktsioon).

Venemaa väärtpaberiturgu võib iseloomustada kui arenevat. Suurima turuosa hõivavad valitsuse väärtpaberid. Kommertspangad on muutumas Venemaa väärtpaberiturul aktiivseks osalejaks (joonis 1), samas kui pangandussektori aktiivsuse kasvutempo on üsna kõrge: aastatel 2000–2013 kasvas väärtpaberiinvesteeringute kogumaht enam kui 20 korda. .

Riis. 1. Venemaa kommertspankade investeeringute struktuur väärtpaberitesse, miljonit rubla. (autori koostatud Venemaa Panga andmete põhjal)

Ka pangandussektori investeeringute struktuur on üsna mitmekesine (joonis 2).

Venemaa kommertspankade väärtpaberiinvesteeringute analüüs näitab, et olukord Venemaa aktsiaturul mõjutab otseselt pankade investeerimistegevust, määrates ära väärtpaberiportfelli kujunemise trendid. Seega on valitsuse võlakohustused, ehkki vähem kasumlikud, võrreldes ettevõtete väärtpaberitega usaldusväärsemad, seega on nende märkimisväärne ülejääk investeeringute kogumahus.

Riis. 2. Kommertspankade investeeringute struktuur väärtpaberitesse väärtpaberiliikide lõikes seisuga 01.01.2014, % (autori koostatud Venemaa Panga andmete põhjal)

Samas on suur nõudlus nii Venemaa võlakohustuste (17,2%) kui ka mitteresidentide võlakohustuste järele, mis moodustab 13,1% koguinvesteeringutest.

Ettevõtlussektori võlakirjadesse tehtud investeeringud moodustavad 10,8% ja mitteresidentidest ettevõtete aktsiad vaid 2,6%.

Venemaa väärtpaberiinvesteeringute üheks oluliseks tunnuseks on tuletisinstrumentide ülimadal osatähtsus (2,7% väärtpaberiinvesteeringute kogumahust), samas kui välispankades on tuletisinstrumentide maht sageli mitu korda suurem kui investeeringute maht. investeeringud väärtpaberitesse.

Kuid vaatamata kasvavatele nõudmistele tuletisinstrumentide moodustamise osas võib Venemaa olukorda iseloomustada kui kommertspankade poolt väärtpaberiturul tegutsemise käigus kasutatavate finantsinstrumentide äärmiselt nõrka arengut. Ka sektori üldist potentsiaali ei kasutata piisavalt tõhusalt (joonis 3).

Riis. 3. Venemaa kommertspankade varade struktuur seisuga 01.01.2014, % (autori koostatud Venemaa Panga andmete põhjal)

Eeltoodud andmetest nähtub, et ligikaudu 70% pankade varadest "töötab" laenukapitalina ja vaid 14,2% investeeringutest teevad pangad väärtpaberitesse, mis on oluliselt madalam arenenud turumajandusega riikide pankade sarnastest näitajatest.

Kommertspankade väärtpaberituru investeerimistegevuse lähenemisviiside kokkuvõtet tehes võib teha järgmised järeldused:

) kommertspankade investeerimistegevus on üsna lai mõiste, hõlmates erinevaid pangategevuse liike. Kaasaegsetes majandustingimustes võib seda defineerida järgmiselt: panga tegevus investeerimisturul kapitali kaasamiseks või investeerimiseks, tagades mikromajanduslikul tasandil panga ja/või kliendi kapitali suurendamise ning makromajanduslikul tasandil - sotsiaalse kapitali kasv;

) vaatamata investeerimistegevuse arengule ja keerukusele on selle üheks olulisemaks vahendiks väärtpaberid, mis kujutavad endast kapitali eksisteerimise erivormi, asendades selle reaalseid vorme, väljendades varalisi suhteid ning millel on ka võimalus iseseisvalt turul ringleda. kaup ja teenida tulu;

) väärtpaberituru kommertspangad saavad sellel turul tegutseda emitentide, investorite ja professionaalsete osalejatena, pakkudes oma klientidele laia valikut vahendusteenuseid. Kommertspanga investeerimistegevuse tunnuseks aktsiaturul on raha kaasamine hoiusepõhiselt. Kuna pangahoiused on reeglina lühiajalised ja kliendid saavad neid igal ajal välja võtta, muutub panga jaoks oluliseks bilansi likviidsuse säilitamine, mis määrab väärtpaberiportfelli kujunemise üldised suundumused. Arenenud majandusega riikides on ettevõtete väärtpaberite ja tuletisfinantsinstrumentide osakaal kommertspankade väärtpaberiinvesteeringute struktuuris üsna kõrge. Venemaa väärtpaberituru võib endiselt liigitada arenevateks turgudeks. Sama järeldus kehtib ka kodumaise pangandussüsteemi kohta. See seletab väärtpaberite suurt kasvutempot pankade varade hulgas, valitsuse võlainstrumentide domineerimist väärtpaberite kogumahus ning tuletisinstrumentide ülimadalat osakaalu.

Pangad, olles finantsvahendajad, on mis tahes maailma riigi majanduse kõige olulisem komponent. Traditsioonilised kommertspangad, mis koguvad ajutiselt vabu rahalisi vahendeid, kaasates hoiuseid juriidilistelt isikutelt ja eraisikutelt, aga ka muudelt finantsasutustelt, pakuvad neid ettevõtetele ja eraisikutele ajutiselt laenudena, et tagada tootmise järjepidevus või rahuldada üksikisikute vajadusi.

Pangad suhtlevad oma klientidega pidevalt erinevates vormides. Nii näiteks saabub ettevõtte arengus etapp, mil tal on vaja liikuda uuele kvalitatiivsele tasemele, meelitada kapitaliturult palju vahendeid, et oma äritegevust laiendada, moderniseerida tootmist, luua uusi tootmisvaldkondi ja uusi tooteid ja siseneda uutele turgudele. Sel juhul on vajalik finantsvahendaja, kes tagab ettevõtte juurdepääsu kapitaliturule, professionaalne konsultant ja tehingute korraldaja. Selliseks finantsvahendajaks saab investeerimispank.

Kasutatud kirjanduse loetelu

äriline investeerimispank

1. Žarkovskaja E.P., Arends I.O. Pangandus: Loengute kursus. M.: Omega-L, 2012. - 399 lk.

2. Kaurova N.N. Venemaa kommertspankade jaekaubanduse arengu suundumused ja väljavaated // Panganduse jaemüük. - 2008. - nr 11. - Lk 3-7.

Kolokolova O., Metoodiline ajakiri "Rahvusvahelised pangaoperatsioonid", 2014, nr 3.

Sadvakasov K., Sagdiev A. Pankade pikaajalised investeeringud. Analüüs. Struktuur. Harjuta. - M.: "Os-89", 2013. - 112 lk.

Sadykov R.R. Pangatoimingud aktsiaturul // Investeerimispangandus. - 2012. - nr 5.