Takot index vix chart. VIX - "index ng takot" sa US stock market. Gamit ang VIX Index sa Market Analysis

Ang index na ito ay isa sa mga pinakasikat na tool para sa pagtukoy ng mga emosyonal na uso ng stock market. Buong transcript - Volatility Index. Ginagamit ito bilang isang tool para sa pagtatasa ng pagkasumpungin sa mga palitan ng mga opsyon.

Ang merkado ay isang lugar kung saan laging nagaganap ang mga emosyon. Malaki ang epekto ng mga ito sa paggana nito. Ang isang matalinong negosyante ay nangangailangan ng mga tool upang makatulong na mahulaan ang mga emosyong ito. Ang VIX index ay angkop para sa mga layuning ito.

Tsart online

Upang magsimula, ipinakita namin ang online na tsart ng VIX - CBOE Volatility Index. Ang online na bersyon nito ay magsisilbing kapaki-pakinabang na impormasyon para sa paghula sa aktibidad ng merkado. Ang pangunahing layunin nito ay pasimplehin ang gawain ng mga mamumuhunan at iba pang mga propesyonal, gayundin upang makamit ang mahusay na pagganap sa internasyonal na kalakalan ng pera. Upang gawing mas maginhawa hangga't maaari upang tingnan ang isang elektronikong tsart, mayroong isang bilang ng mga kapaki-pakinabang na karagdagan, tulad ng mga tagapagpahiwatig at mga oscillator, ang kakayahang baguhin ang uri at yugto ng panahon ng tsart.

Pangangailangan para sa isang mangangalakal at ang prinsipyo ng pagkalkula

Ang pang-ekonomiyang tagapagpahiwatig na ito ay tumutulong sa mamumuhunan na mas mahusay na pag-aralan ang kapaligiran ng merkado at ang mga pangkalahatang trend ng pag-unlad nito. Para sa paghahambing, ang mga naunang tagapagpahiwatig nito ay ginagamit. Upang masuri nang tama ang kinakailangang index ng stock, dapat mong malaman ang pamamaraan para sa pagkalkula nito, na tatalakayin natin sa ibang pagkakataon.

Ang prinsipyo ng pagpapahalaga ay batay sa pagkasumpungin ng mga opsyon na nauugnay sa S&P 500. Sa madaling salita, ito ay isang index index, na hindi bago sa mga merkado. Sa mga trading circle, ang VIX ay tinutukoy bilang indicator ng takot at kasakiman.

Ito ay sinusukat bilang isang porsyento at nailalarawan ang posibilidad ng paggalaw ng S&P 500 sa loob ng tatlumpung araw. Ang posibilidad ay 68% - ang karaniwang paglihis mula sa Gaussian distribution curve. Halimbawa, kung ang halaga ng parameter ng VIX ay 15, ang posibleng pagbabago sa S&P 500 para sa taon ay hindi hihigit sa 15% sa parehong direksyon. Ang bilang na 68 ay ang posibilidad ng kawastuhan ng hula sa porsyento.

Tinatawag itong fear index dahil nailalarawan nito ang pagkasumpungin ng kapaligiran ng merkado. Samakatuwid, sa panahon ng mga pagbabago nito, sinusuri ng mga mamumuhunan ang mga uso sa merkado at isinasaalang-alang ang posibleng panganib.

VIX (Volatility Index, volatility index)- isang exchange indicative na instrumento, na kinakalkula sa mga presyo ng mga opsyon, na sumasalamin sa mga inaasahan ng merkado tungkol sa hinaharap na pagkasumpungin ng mga opsyon sa index ng S&P 500. Ang indicator na ito ay tinatawag ding "fear index".

Ang unang bersyon ng VIX ay nagsimulang ayusin noong 1993 ng Chicago Board Options Exchange (CBOE). Ginawa ang volatility index na ito upang sukatin ang mga inaasahan sa merkado ng 30-araw na pagkasumpungin at kinakalkula gamit ang mga presyo sa merkado na nasa pera sa S&P 100 Index (OEX).

Pagkalipas ng sampung taon, noong 2003, na-update ng CBOE, kasama ang Goldman Sachs, ang pamamaraan para sa pagkalkula ng VIX. Nakabatay na ito ngayon sa S&P 500 Index (SPX) at tinatantya ang inaasahang pagkasumpungin sa pamamagitan ng pag-average ng mga presyo ng mga opsyon sa SPX na pinili mula sa malawak na listahan ng mga strike na may mga partikular na timbang. Sa pamamagitan ng pagpayag na maipahayag ang pagkasumpungin sa pamamagitan ng isang portfolio ng mga opsyon sa SPX, binago ng bagong pamamaraan ang VIX mula sa abstract na konsepto tungo sa isang praktikal na pamantayan para sa trading at hedging volatility. Noong Marso 2004, inilista ng CBOE ang unang VIX futures contract sa exchange. Pagkalipas ng dalawang taon, noong Pebrero 2006, inilunsad ng CBOE ang mga opsyon sa VIX, ang pinakamatagumpay na produkto sa kasaysayan ng palitan.

Ang pinakamataas na intraday value ng VIX volatility index ay nagpakita noong Oktubre 24, 2008 - 89.53.

VIX Volatility Index at S&P 500 Index

Higit pang impormasyon tungkol sa VIX volatility index ay matatagpuan sa opisyal na pahina ng instrumento sa Chicago Stock Exchange.

Magandang hapon trading blog readers. Ang VIX volatility index ay tinutukoy ng ilang mga mangangalakal bilang isang tagapagpahiwatig ng takot. Kapag tumaas ang mga halaga nito, tumataas din ang pagkasumpungin, na, tulad ng sinabi namin sa mga nakaraang post, ay nagpapakaba sa mga mangangalakal. Sa post na ito, titingnan natin kung ano ang VIX volatility index, kung nararapat bang matakot sa mataas na halaga nito, at ilan sa aking mga tip.

Ang VIX ay isang sukatan ng inaasahang volatility (sa hanay) ng S&P 500 sa susunod na 30 araw. Ito ay kinakalkula at pinananatili ng Chicago Board Options Exchange (CBOE) sa USA, batay sa mga opsyon sa S&P 500. Ang mga halaga nito ay ang taunang porsyento ng kasalukuyang presyo ng S&P 500 stock index.

Halimbawa, ang S&P 500 (SPX ticker) ay kasalukuyang nasa $1,781 at ang VIX (VIX ticker) ay bumaba ng 17.4%. Nangangahulugan ito na sa susunod na buwan maaari nating asahan ang sumusunod na hanay mula sa stock index: 1.781 ± 17.4% / √12 = 1.781 ± 5%. Ibig sabihin, ang pinakamababang inaasahang halaga ay $1,691.95 ($1,781 + ($1,781*0.05)), at ang maximum ay $1,870.05 ($1,781 - ($1,781*0.05)).

Ang volatility index ay ginagamit ng mga mangangalakal para sa higit pa sa pagkalkula ng pagkasumpungin sa stock market sa hinaharap. Maaari din itong i-trade sa futures at mga pagpipilian sa merkado.

Ang mga halaga ng index ng volatility ng VIX at mga analogue nito

Ang mga mahahalagang halaga ng VIX, na inirerekomendang bigyang-pansin, ay 20 at 30. Kapag ang mga halaga ng index ay nasa pagitan ng mga figure na ito, kung gayon ang pagkasumpungin ay pinakamainam. Kung mas mababa sa 20, mababa ang volatility, at higit sa 30, mataas ang volatility. Tingnan natin ang tsart:

Partikular akong gumawa ng mga vertical na marka upang madali mong matukoy ang mga punto ng pagliko (ang dalawang pahalang na linya ay ang mga halaga 20 at 30). Sa tuwing ang volatility index ay lumampas sa 30 mark, ang SPX chart ay magsisimula ng alinman sa isang makabuluhang pullback o isang tumitinding downtrend.

May napansin ka bang uso? Ang pagkasumpungin ay pinakamataas kapag ang presyo ay gumagalaw pababa. Noong kakakilala ko pa lang sa mga financial market, hindi ko masyadong naintindihan ang payo: newbie, huwag mag-trade sa pagbaba ng presyo. Ngayon naiintindihan mo na kung bakit. Ito ay tungkol sa pagtaas ng panganib.

Mga konklusyon: ang pagkasumpungin ng stock market ay tumataas nang husto sa mga downtrend. Halos lahat ng turning point sa uso SPX (S& P500) mangyari sa markaVIXsa 30.

Ang VIX volatility index, na binuo batay sa S&P 500, ay ang pinakatanyag at malawakang ginagamit. Ngunit, ang mga katulad ay umiiral para sa Dow Jones industrial index na may ticker VXD, pati na rin ang teknolohikal na Nasdaq 100 na may ticker VXN.

Tinitingnan ko ang isang volatility index na hindi hihigit sa isang tsart, kasama ang lahat ng mga teknikalidad na kasangkot. Syempre, the 20s and 30s are constantly taking my attention (the last one especially, you already know why). Hindi ako nagsasagawa ng anumang mga kalkulasyon sa matematika, kahit na minsan ay nagdusa ako dito nang kaunti.

Sasabihin ko sa iyo ang isang maliit na lihim na maaaring magsilbi bilang resulta ng ilang mga artikulo sa pagkasumpungin. Pagkasumpungin tulad ng lahat ng bagay sa buhay, cyclical: ang mga panahon ng mababang pagkasumpungin ay kinakailangang sinusundan ng mga panahon ng mataas. Samakatuwid, walang saysay na kumuha ng mga hindi kinakailangang panganib sa pamamagitan ng pagpasok sa merkado sa mataas na pagkasumpungin, kung ito ay magagawa sa mababang at maghintay ng kaunti.

Bumalik tayo sa tsart sa itaas, na nagpapakita ng SPX at VIX. Ano ang masasabi ko tungkol dito? Inaasahan ko ang alinman sa isang makabuluhang pullback o isang bear market. Hindi ito nangangahulugan na bukas na at wala pang isang buwan mamaya. Ngayon ay magtatalo ako kung bakit.

Una, kung titingnan natin ang VIX bilang isang tsart lamang, makikita natin ang makabuluhang pagtutol sa paligid ng 20, na matagal nang humigit-kumulang dalawang taon. Pangalawa, ang mababang pagkasumpungin sa merkado (mga halaga sa ibaba 20) ay nagpapahiwatig na ang mga speculators ay makabuluhang nabawasan. Karamihan sa mga malalaking mamumuhunan ay nanatili, kung kanino ito ay hindi napakadaling maghagis ng malalaking halaga. Hindi ka masyadong makakarating sa halagang iyon.

Kung ang VIX ay pumasa sa 20 mark, pagkatapos ay sa tingin ko na ito ay hindi magtatagal hanggang 30. Ang pangwakas na kumpirmasyon ng pagbabago ng trend ay, siyempre, makikita sa mga tsart ng mga indeks ng stock, tulad ng SPX.

Ang mga tagapagpahiwatig ng tagapagpahiwatig ay nagsimulang kalkulahin noong 1993, kahit na ang ideya ng paglikha ng naturang instrumento ay lumitaw nang mas maaga - noong 1986. Ang imbensyon ay pag-aari ng Amerikanong propesor na si Menachem Brenner at ng kanyang kasamahan sa Israel na si Den Galai.

VIX - "Fear Index" ng mga mangangalakal

Pinapayagan ng tool na ito matukoy ang sentimento sa merkado, na isang mahalagang bahagi ng pagsusuri ng kasalukuyang sitwasyon ng kalakalan kasama ang rate ng EUR/USD o ang mga indeks ng S&P 500 at Dow Jones. Ang pangunahing bentahe ng VIX ay ang mga mangangalakal ay hindi nakakakuha ng hindi malinaw na kahulugan, ngunit isang pagtatasa ng takot o, sa kabaligtaran, optimismo, malinaw na ipinahayag sa mga terminong numero.

Ang damdamin ng mamumuhunan ay makikita sa volatility index tulad ng sumusunod: mas mataas ang mga halaga ng tagapagpahiwatig, mas maliwanag ang pagkabalisa ng mga kalahok sa mga pamilihan sa pananalapi. Kung nagsimulang bumaba ang quotation, nangangahulugan ito ng prevalence ng optimism. Ito ay para sa kadahilanang ito na ang VIX ay madalas na tinutukoy bilang " index ng takot».

Kapag nagtatrabaho sa index at nauugnay dito, dapat itong isipin na ito ay isang pagmuni-muni ng hindi totoo, ngunit inaasahang pagbabago ng presyo. Bukod dito, ang oras kung saan hinuhulaan ang pagkasumpungin ay tumutugma sa isang panahon ng 30 araw. Ang konsepto ng mga inaasahang pagbabago ay nailalarawan din sa pamamagitan ng terminong implement volatility (implied volatility).

Ngayon ay mayroong tungkol sa 25 iba't ibang mga indeks ng pagkasumpungin ng grupoVIX. Kabilang sa mga ito ang mga tagapagpahiwatig na nagpapakita ng damdamin ng mga namumuhunan sa langis, ginto, mga rate ng interes, soybeans, mais at trigo. Imposibleng hindi banggitin ang pagkakaroon ng isang napaka hindi pangkaraniwang volatility index - para sa volatility index mismo. Hindi ito mataas ang demand mula sa mga mamumuhunan at sa halip ay isang kakaibang instrumento.

Ang pinakasikat, siyempre, ay nananatiling orihinal na bersyon ng index, ang mga resulta nito ay kinakalkula gamit ang Black-Scholes formula. S&P 500 option trading performance ay ginagamit bilang base value.

Ang pinaka makabuluhang peak sa chart ng volatility index ay nananatiling markang naobserbahan noong Oktubre 2008. Ang pinakamataas ay nakamit salamat sa hindi kapani-paniwalang antas ng pagkasindak na humawak sa pandaigdigang pamilihan sa panahon ng krisis sa ekonomiya noong 2008-2009. Sa susunod na dalawang taon, ang mga dayandang ng isa sa pinakamalakas na pagkabigla ng ika-21 siglo ay naramdaman pa rin, at samakatuwid ang mga panipi ay hindi makakuha ng katatagan.

Gamit ang VIX Index sa Market Analysis

Ang makasaysayang data ng mga tagapagpahiwatig ng VIX index ay nagbibigay-daan sa amin na tukuyin ang average na halaga, na maaaring isaalang-alang ayon sa kondisyon komportableng antas, ibig sabihin. isang sitwasyon kung saan kalmado ang namamayani sa stock market. Kung kukuha tayo ng medyo malawak na hanay, kung gayon ang zone ng emosyonal na balanse ay maaaring itali sa koridor ng halaga ng index mula 10,000 hanggang 19,000. Sa buong 2013, halimbawa, ang VIX quotation ay matatagpuan sa lugar na ito, dahil ang mga bahagi ng pinakamalaking mga korporasyon ay gumagalaw nang maayos, nang hindi nagiging sanhi ng takot sa isang pagbaliktad.

Ang paghahambing na pagsusuri ng mga tsart ng S&P 500 at VIX ay malinaw na nagpapakita ang kabaligtaran ng mga tagapagpahiwatig na ito. Ito ay medyo simple upang ipaliwanag ang dahilan para sa paglitaw ng multidirectional dynamics. Sa mga sandali ng isang makabuluhang pagbaba sa halaga ng mga pagbabahagi at, nang naaayon, ang pagbagsak ng "barometer" ng stock market, ang mga mangangalakal ay naghahanap ng iba pang mga ari-arian upang pigilan ang kanilang mga pamumuhunan. Bukod dito, sa mga kondisyon ng mass panic, handa silang magbigay ng higit pa para sa pagkuha ng insurance kaysa sa mga tahimik na panahon. Inaasahan ang isang malaking pagbaligtad mula sa S&P 500, itinutulak ng mga mamumuhunan ang VIX nang mas mataas at mas mataas, na, sa turn, ay nagpapakita ng stress sa merkado, na tumataas sa limitasyon.

Lalo na nagiging kapansin-pansin ang pagkakaiba-iba kapag ang index ng S&P 500 ay lumipat sa mga makasaysayang mataas o mababang nito. Ang mga punto ng pakikipag-ugnay ng mga tagapagpahiwatig, bilang panuntunan, ay nagbibigay ng susunod na "pagtakbo" ng mga panipi sa magkasalungat na direksyon. Maaaring magsilbi ang pattern na ito hudyat kapag nagpasya na pumasok o lumabas sa isang posisyon.

Ang RTSVX ay isang analogue ng VIX index

Kung isasaalang-alang namin ang pinakamalapit na mga analogue ng American VIX volatility index, kung gayon ang pansin ay dapat bayaran sa isang produktong pinansyal na may stock tickerRTSVX(mukhang kaakit-akit ito sa mga mangangalakal ng Russia). Sinusubaybayan ng indicator na ito ang mood ng mga kalahok sa merkado, batay sa pagganap ng mga opsyon sa futures sa . Sa pamamagitan ng paraan, ang instrumento na ito ay hindi pinili ng pagkakataon bilang ang pinagbabatayan na asset: ito ang pinaka-likido sa merkado ng mga derivatives ng Russia, na nangangahulugang ito ay mas mahusay kaysa sa iba pang mga tagapagpahiwatig. Sa kabila ng katotohanan na ang mga pamamaraan para sa pagkalkula ng mga indeks ng Amerikano at Ruso ay medyo naiiba dahil sa mga diskwento sa mga natatanging tampok ng pambansang mga pamilihan sa pananalapi, ang pangunahing prinsipyo ay pareho pa rin.

Ang RTSVX volatility index mismo ay lumitaw noong unang bahagi ng 2006, at ang futures para dito ay naging available lamang makalipas ang 5 taon - noong 2011. Sa ngayon, mababa ang liquidity ng kontratang ito, ngunit hinuhulaan ng mga analyst ang isang alon ng interes mula sa mga mangangalakal na natanto ang mga posibilidad ng derivative sa RTSVX sa malapit na hinaharap.

VIX futures bilang isang volatility trading tool

Noong Marso 26, 2006, ang una futures sa VIX volatility index. Sa pagpapakilala ng kontratang ito, ang mga mangangalakal at mamumuhunan ay nagbukas ng panimula ng mga bagong pagkakataon para sa pagbuo ng mga estratehiya sa pangangalakal. Ito ay partikular na may kaugnayan para sa mga may-ari ng mga opsyon o futures portfolio at mga kalahok sa stock market, dahil pinapayagan silang masuri ang antas ng panganib ng kanilang mga pamumuhunan, at, kung kinakailangan, i-hedge ang mga ito nang mapagkakatiwalaan. Bilang karagdagan, ang isang hiwalay na grupo ng mga mangangalakal ng pagkasumpungin ay lumitaw, na naglalaro sa mga pagtatangka upang matukoy ang lalim ng pagbabagu-bago ng presyo o, sa madaling salita, "mahuli ang alon" ng damdamin at kalakalan laban sa "exchange crowd".

Ang volatility index ay isang hanay ng mga ipinahiwatig na volatility ng isang serye ng mga call at put option sa isang partikular na stock index. Bilang isang patakaran, ang volatility index ay kinabibilangan ng mga ipinahiwatig na volatility ng stock index, gayunpaman, ang mas kumplikadong volatility index ay kinakalkula mula sa ipinahiwatig na volatility ng mga indibidwal na stock., kasama sa index.

Ang pinakasikat na volatility index ay ang VIX, na kinakalakal sa Chicago Board Options Exchange (CBOE).

VIX volatility index

Ang VIX ay isang derivative na instrumento na kinakalakal sa CBOE exchange sa pamamagitan ng futures. Ito ang pinakasikat na sukatan ng volatility sa mundo, dahil ang halaga nito ay sumasalamin sa pananaw ng merkado sa inaasahang 30-araw na pagkasumpungin ng S&P 500.

Ang S&P 500 na bersyon ng VIX na nakikita natin ngayon ay nakikipagkalakalan mula noong 2004. Bago ito, ang VIX ay batay sa S&P 100 index.VIXbatay sa S&P 100 ay magagamit pa rin, na tinatawag na VXO, at kinakalakal din sa CBOE.

Bakit sikat ang index?VIX?

Ang VIX ay itinuturing ng maraming mamumuhunan at ekonomista bilang isang tagapagpahiwatig ng takot, bilang indexVIXposibleng matukoy ang antas ng pagkabalisa ng mga kalahok sa pamilihan hinggil sa kasalukuyang kalagayan ng pamilihan. Tulad ng alam mo, ang mga opsyon ay isang uri ng insurance, kaya kapag ang mga presyo ng opsyon ay mataas dahil sa tumaas na pagkasumpungin, mayroong maraming kawalan ng katiyakan sa merkado.

Isaalang-alang ang tsart sa ibaba.

Tulad ng nakikita mo mula sa tsart, ang VIX ay may posibilidad na negatibong nauugnay sa index ng stock market ng S&P 500. Kapag nag-panic ang merkado, ang mga mamumuhunan ay nagbebenta ng mga mapanganib na asset ( ibig sabihin, mga stock), at tumataas ang volatility. Ang pagtaas sa pagkasumpungin ay higit sa lahat dahil sa ang katunayan na, na ang mga presyo ay bumaba nang mas mabilis, kaysa sa kanilang taas.

Hindi ito nangangahulugan na ang VIX ay isang tumpak na tagapagpahiwatig ng direksyon ng merkado.. Gayunpaman, tulad ng makikita mula sa graph, na may makabuluhang pagbaba sa indexS&P 500ang pagkasumpungin ay tumataas nang husto. Dahil kapag bumagsak ang mga presyo, ang mga mamumuhunan ay nakakaranas ng mas mataas na kawalan ng katiyakan tungkol sa mga prospect sa hinaharap, kumpara sa isang panahon ng pagtaas ng mga presyo ng stock, samakatuwid ang halaga ng insurance (iyon ay, ang opsyon) ay tumataas kapag bumagsak ang stock.

Kapag bumagsak ang merkado, kinakabahan ang mga namumuhunan, at ang pagkasindak na ito ay agad na makikita sa mga presyo ng mga peligrosong asset, na bumabagsak nang husto., na humahantong sa pagtaas ng pagkasumpungin.

Pagkalkula ng VIX

Kung interesado ang mambabasa sa eksaktong pagkalkula ng formula na ginamit para sa VIX, maaaring mag-download ang isafile mula sa CBOE website .

Index ng pagkasumpunginAng VIX ay kinakalkula batay sa out-of-the-money na tawag at mga opsyon sa paglalagay,na mag-e-expire sa susunod na buwan at sa susunod na buwan. Ang mga halaga ay tinitimbang ayon sa isang tiyak na algorithm upang makuha ang panghuling volatility figure.

Ano ang ibig sabihin ng VIX volatility measure?

Kinakatawan ng halaga ng VIX ang inaasahang (natutupad sa merkado) na pagkasumpungin ng S&P 500 sa isang taunang batayan. Ito ang index price volatilityS&P 500, na maaaring asahan sa loob ng susunod na 30 araw at may posibilidad na humigit-kumulang 68% (isang standard deviation).

Tandaan na ang halagang itoVIXbatay sa isang normal na distribusyon at isang karaniwang paglihis (68% ng mga obserbasyon):

68% ng mga obserbasyon - 1 standard deviation

95% ng mga obserbasyon - 2 standard deviations

99.7% ng mga obserbasyon - 3 standard deviations

Dahil sa nabanggit, na may VIX reading na 24%, na may 99.7% na katiyakan, ang S&P 500 ay maaaring asahan na mag-trade sa isang hanay ng plus o minus 20.64% sa susunod na 30 araw (24% * 3 * root(30 /365). )).

Mga indeks ng VIX at VXO

Kailan unang inilabas ng CBOE ang Volatility Index?VIX, ito ay batay sa S&P 100 stock index (aka OEX). Ang indicator ay nag-average ng mga halaga ng 8 out-of-the-money na S&P 100 na mga opsyon sa call and put at ginamit ang modelo ng pagpepresyo ng Black Scholes upang kalkulahin ang mga halagaVIX.

Gayunpaman, noong 2003, binago ng CBOE ang pinagbabatayan na asset para sa VIX sa S&P 500 at binago din ang ginamit na paraan ng pagkalkula..

Ang S&P 100 Volatility Index ay VXO na ngayon at ang S&P 500 Volatility Index ay VIX na ngayon.

Malawak pa ring ginagamit ang VXO, pangunahin dahil mayroon itong mas mahabang kasaysayan para sa pag-chart at malalim na pagsusuri ng dynamics.

Mga opsyon at futures saVIX

Ang mga futures sa VIX ay nagsimulang ikalakal sa palitanCBOEsa unang pagkakataon noong 2004 at isa sa (kung hindi man ang pinaka) aktibong nakikipagkalakalan sa mga kontrata sa palitan. Mga opsyon sa indexVIXnagsimulang mangalakal pagkalipas ng 2 taon noong 2006. Code para saVIXmga pagpipilian - VRO.

Pag-expire ng mga opsyon at futures saVIX

Ang huling araw ng kalakalan para sa mga opsyon sa VIX ay ang Martes pagkatapos ng ikatlong Biyernes ng buwan.